10第十章 现代货币的创造机制.ppt

第十章 现代货币的创造机制 第十章 现代货币创造机制 第一节 现代货币都是信用货币 第二节 存款货币的创造过程 第三节 中央银行体制下的货币创造过程 第四节 对现代货币供给形成机制的总评价 第十章 现代货币的创造机制 第一节 现代的货币都是信用货币 第一节 现代的货币都是信用货币现代经济生活中的货币都是信用货币 1. 信用货币替代金属货币的过程，早就萌芽于古老的信用工具之中； 这一过程的不可逆转决定于商品经济覆盖整个经济生活，也即资本主义生产方式的勃兴和发展； 这一过程的最终完成则是在经历了几百年之后的20世纪。 2. 现代的信用货币(表现形式）： ⑴最早的典型形态是银行券；硬辅币的发行通常统一于中央银行，也属信用货币； ⑵银行活期存款（活期存款的种种不同的名称）； ⑶定期存款和居民在银行的储蓄存款。 3. 直至进入20世纪，人们才意识到，如果不把定期存款和居民在银行的储蓄存款视为货币的存在形态，微观主体的货币持有量和宏观调控中的货币供给就是不完整的。 生活中，定期存款、储蓄存款与活期存款，存款与银行券，它们之间时时相互转化，它们之间的界限也不断被打破。这些现象说明，必须把它们视为同质的货币才符合实际。 4. 所有以银行信用为基础的货币，除钞票和硬币外，IMF概称之为“存款货币”p250。 5. 今天的货币形态极其多样，很难一一列举，而且变化迅速。但无论如何，无一例外地都是信用货币。 信用货币与债权债务网 1. 形形色色的信用货币之所以成为流通中货币的统治形态，是与信用这种经济联系全面覆盖经济生活紧密相关的。 2. 现代经济生活，所有经济行为主体都由债权债务关系联结在一起，并在债权债务的网络中进行运作。所以，用信用的支付工具实现债权债务的消长和转移势所必然。 第二节 存款货币的创造 现代银行功能——创造存款货币 1. 银行，在其调剂货币资金余缺和组织客户相互结算的基础上，发展了⑴发行银行券和⑵创造存款货币的功能。 2. 由于银行券的发行权已集中于中央银行，所以，现代商业银行创造货币的功能集中体现为创造存款货币。 原始存款和派生存款 原始存款与派生存款这一对范畴，在金属铸币流通的条件下即已存在。 原始存款 p249 派生存款 存款货币、法定存款准备金、超额存款准备金p250 5. 这里有：⑴原始存款R、⑵贷款总额L、⑶经过派生后的存款总额（包括原始存款）D、⑷必要的铸币库存对存款的比率 r，这四者的关系可表示为： “原始存款”的来源于央行通过购买证券、外汇黄金以及贴现贷款等渠道投放的基础货币。P250 原始存款是存款派生的起点，是一个银行从银行体系之外吸收的存款。从某一时点看，原始存款是银行存款准备之和。p251 可以是 1）存款货币银行从中央银行借款； 2）可以是客户收到中央银行的支票——比如由国库开出的拨款支票——并委托自己的往来银行收款； 3）也可能是客户向存款货币银行出售外汇并形成存款，而银行把外汇售与中央银行并形成准备存款，等等。 货币创造过程的通俗解释 2. 在支票存款和转账结算的基础上，出现了具有如下特点的经济行为： ⑴客户把铸币存入银行之后，并不一定再把铸币全数提出；从银行取得贷款的客户也通常是要求把贷给的款项记入自己的存款账户。 当他们的存款账户上存有款项时，既可提取铸币，又可开出支票履行支付义务。 ⑵取得支票，往往并不提取铸币，而是委托往来银行代收并把收来的款项记入自己的存款账户。 ⑶各个银行，由于自己的客户开出支票，因而应该付出款项，同时由于自己客户交来支票委托收款，因而有应该收入的款项。应付款、应收款的金额很大，但两者的差额通常却较小。 ⑷各个银行保存铸币的需要归结为二：1是客户从存款中提取铸币；2是结清支票结算中应收应付的差额。 在长期的经营活动中，银行认识到：铸币的需要，相对于存款额来说，只是其一部分，而且比例相对稳定。只要按存款的一定百分比保持铸币库存即可应付顾客对于铸币的需要。 简单的货币创造的条件p251 1.部分准备金制度 2.非现金结算制度 3.非支票存款为零 在这样的特征经济行为之下，出现如下过程： ⑴设A银行吸收到客户存入10 000元铸币；根据经验，保存相当于存款额20%的铸币即足以应付日常提取铸币需要。那么，A银行即可把8 000元铸币贷给乙。A银行的资产负债状况如下：