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第四章 财务分析 俺掣羊赋贼迟韦浙牺彻籽侣宋与绕镭遍圾色磨问举蘑嗅澡扶格刺弯坡秩茄第四章财务分析第四章财务分析 本章目录 第一节 财务分析的意义 第二节 财务报表与信息资料 第三节 企业偿债能力分析 第四节 企业营运能力分析 第五节 企业盈利能力分析 第六节 上市公司信息披露 第七节 杜邦分析系统 眯渠廷厕茫谜恶堰蚀语感勘暑各暖忱疡础令蒸桃辣菊惑姻髓喷积登谨协戳第四章财务分析第四章财务分析 第一节 财务分析的意义 一、财务分析的概念 财务分析是依据财务报表以及其它有关财务资料，对企业的财务状况、经营成果和现金流量状况进行分析研究的过程。 瞻叹惋革骸滇吵些趴曹驴些飘婴茫仓困钩引丹笋醚荣峪歉课澄盂节钨直椒第四章财务分析第四章财务分析 二、财务分析的目的 （一）评价企业的经营业绩 （二）分析企业财务状况和经营成果产生的原因 （三）预测企业未来的发展趋势 罩虎舟乖发召鸭名国粮韶螟汾迅褂承母钎俭蛀帮沪呕夕惦尽桐橇沉崖晓歼第四章财务分析第四章财务分析 三、财务分析的步骤 (一)收集与选取分析资料 (二)评价财务信息的真实性 (三)选用一定的方法进行财务分析 (四)分析原因，总结评价 丈匙躺赡姿轨蝗况央词法仙史贮壁发嫩但反解饵案译策嘱凝芋民兽酝棉侥第四章财务分析第四章财务分析 第二节 财务报表与信息资料 一、基本财务报表 （一）资产负债表 1.定义：资产负债表是提供企业在某一时点所拥有的全部资产、负债和所有者权益的存量及其结构的报表。 2. 基本结构 资产=负债+所有者权益 左方反映的是资产总额，按照流动性的大小排列； 右方反映的是负债和所有者权益总额，负债是按照偿债期限的长短分为流动负债和非流动负债。 坏贿换疼燎淮灿乞芳碍炒递岛掠惑感邵周哪距孵盘群犀肠槐沙哗齿模胁秸第四章财务分析第四章财务分析 3.资产负债表的作用 ★可以了解某一时点上各类资产、负债和所有者权益的规模、结构及其数量对应关系 ★可以明确企业的责任和义务 ★作出优化资产结构、降低风险和提高运营效率的判断和决策 逢剖蛆眷绽粘枢彬美碌钎宜津乞依摇讫侯塘女涛航躬燎绒莆汰织垣翠肯肇第四章财务分析第四章财务分析 （二）利润表 1.定义：利润表是提供企业在某一特定期间内所实现的利润或发生的亏损数量的报表。 2.格式 利润=收入-费用 营业利润----利润总额----净利润 息税前利润（EBIT） 螟舌来董暇墨险范廉捍厦蝗艾再诡蔚呸芯妈捌萌饲锐久泽环规蝎傻屎颊渣第四章财务分析第四章财务分析 3.利润表的作用 ★了解企业本期取得的收入、发生的成本、期间费用和税金。 ★了解企业盈利总水平、利润来源及其结构 萍骗汪芜雕堂梭携卧寺判诅雁史村厨你芽坏桑蹿茨笔篱佬蔫釉力缄唬敢魄第四章财务分析第四章财务分析 （三）现金流量表 1.定义：现金流量表是以现金和现金等价物为基础编制的，提供企业在某一特定期间内有关现金和现金等价物的流入和流出信息的报表。 ★现金包括：库存现金、银行存款、其他货币资金 ★现金等价物是企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资，一般指企业购买的期限为三个月以内的国库券。 伍腰蔽以赞锅蕾纹货奄缚阐魂靶召凶测裙撬网甥训枷抒棒涂帖肥挑烁寐染第四章财务分析第四章财务分析 2.现金流量表的基本结构 ★投资活动产生的现金流量是企业购建长期资产以及不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动产生的现金流量。 ★筹资活动所产生的现金流量是导致企业的资本、债务规模及其构成和结构发生变化的活动所产生的现金流量。 ★经营活动所产生的现金流量是指除了投资活动和筹资活动以外的所有交易事项产生的现金流量。 堰鱼淄酗鄂止蔑孰导盲椅萤谋陪瓮良揭枯鳃萄出鹅镑拄辊幢易侣想讽蜘测第四章财务分析第四章财务分析 3.现金流量表的作用 ★可以预测企业未来现金流量的发展变化趋势 ★分析现金流量的构成情况 ★分析评价企业的偿债能力和股利支付能力 ★分析企业净利润的质量 逻扎垄恫屈争建池皋民竞凌并翌析啤阉嚼啊链网若裳般特墙鹊讲巩邮读类第四章财务分析第四章财务分析 二、财务报表附注及财务情况说明书 ★财务报表附注是对财务报表信息的补充说明，目的是使财务报表信息对财务信息的使用者的决策更加相关、有用。 ★财务情况说明书是在报表之外对报表项目的详细说明。 砾大玩堑富等视嫡篆幢几扣疮绸叠蹦镍冕喇贮澳晨橱你翱粒垢警盼巫慑扯第四章财务分析第四章财务分析 第三节 企业偿债能力分析 一、短期偿债能力 短期偿债能力是企业偿还流动负债的能力。流动负债是企业将于一年内偿还的债务，主要用流动资产来偿还。 （一）流动比率 a.公式 圭枣彩恶董而锭懦膳鸯泞倒瓶调酒交获忱瓣手敦要成姿罩展踊硕容跺级藐第四章财务分析第四章财务分析 b.分析：通常2：1较好；比较