新加坡上市全攻略.doc

新加坡第一股市（主板）上市无论是在新加坡本土还是在外国注册的公司，如果寻求在新加坡交易所主板作第一或第二上市只需要满足以下三项标准的一项。 标准 1 标准 2 标准 3 税前利润 过去最近三年的累计税前利润超过 750 万新元（人民币3375万元），同时该三年每年的税前利润均超过 100 万新元（人民币450万元）。 过去最近一年或二年的累计税前利润超过 1,000万新元（人民币4500万元）。 上市资本值 无 无 根据发行价格，在公开发行时的资本总市值至少为 8,000 万新元（人民币3.6亿元）。 售股量及股权分布 　　公司市值少于 3 亿新元，至少发行 25％的股份；如果市值超过 3 亿新元，新加坡交易所可批准公司酌减上市发售量, 最低不可少于 12% 的股份。有不少于 1,000 名的公众股东。 如果是第二上市, 全球股东至少 2,000 名 业务经营记录 3 年 无 无 管理层连续服务年限 3 年 1 或 2 年视情况而定 无 会计准则 新加坡, 美国或国际会计准则 持续上市义务 有 有 有 　　如果同时亦在其他国际认可的交易所上市，公司可以国际交易所的上市义务为准，上市后遵守第一上市地点的上市规则公司对第一上市地点所披露的信息，也应对新加坡市场同时披露。 除上述上市数量标准外，所有上市申请者也需要披露公司经营的业务、前景、管理层的组成、经验、与公司的利益冲突以及其他要求披露的事项。重大利益冲突：如公司的主要股东、董事等，与公司有关业务往来，或在外从事与公司有竞争性的业务，应在上市前减至最低程度，在招股书中应充分披露重大利益冲突事项，并确立公司内部监督审核程序，确保未来类似交易的公平性。 管理层的经验与专长：公司的管理层须有适当的经验与专长，足以有效管理公司业务。 诚信与操守：董事、管理层、主要股东的诚信与操守为重要考虑因素之一。充分披露：充分披露公司各项重要消息。其它：（1）申请者必须在获利期间处于同一行业。（2）必须对损失或低利润进行解释。（3）一次性利润和损失不能计入财务报表。（4）固定的财政年度期间。（5）营运资金不缺乏。（6）必须清偿所有董事和股东的欠债。（7）董事和管理层必须有经验。（8）董事和管理层必须诚信廉洁。（9）控股董事必须诚信廉洁。（10）账号必须清白-不能有所保留。（11）如果从事相同行业，其母公司不能上市 。、中国公司新加坡上市融资主要方式 　　中国公司赴新上市一般可以采用以下方式：1、大S股模式直接主板上市 　　中国证监会对内地公司赴海外上市批准主要分两类。一类注册于内地、海外上市的公司，如在香港上市的H股、新加坡上市的S股、美国纽约上市的N股等。对于这一类由于公司注册地仍在内地，实质上是中外合资公司的外资股部分在海外上市，而且上市集资仍需返回大陆，所以中国证监会的政策指引是成熟一家批准一家的鼓励政策。 一般来讲，采取这种方式在境外上市，必需同时符合我国证券法律及境外上市地的证券监管要求。以这种方式申请上市的公司需经过必要的重组，将现有资产存量和业务进行重组，在境内设立股份有限公司。相应的程序也会较为烦琐，申请的时间也可能会较长。但是，正因为需经过这些相对严格的程序，申请企业一旦获准在境外上市，将能够比较容易地获得投资者的信任。 2002年前采用大S股模式直接主板上市是国内企业赴新上市的主要方式。采用此方式上市的典型首推中新药业。1997年，中新药业在新加坡成功发行了1亿股S股，每股发行价格0.68美元，筹集资金近6800万美元。　　在新加坡证券交易所直接上市成本较低，一般在600万-1000万元人民币之间，约占上市融资额的5%－8%左右。但采用此方式上市融资上市门槛相对比较高，企业除了需符合新加坡主板上市标准外，国内公司还必须遵循中国证监会1999年颁布的《关于企业申请境外上市有关问题的通知》中规定的条件，即：净资产不少于4亿元人民币，过去一年税后利润不少于6000万元人民币，筹资额不少于5000万美元的规定（俗称456要求）。因此，大S股模式比较适合国有大中型企业赴新上市融资。　　456要求对拟上市企业的规模和经营业绩提出了较高的标准，一般来讲新兴的快速发展中的民营企业，以及某些中小型国有企业都很难达到这一标准。但是，我们也了解到，证监会根据申请境外上市企业的特定情况，在某些情况也可能对不符合456上市要求的企业给予一定程度的豁免。 2、通过红筹模式实现上市 　　红筹模式是指境内公司将境内资产以换股等形式转移至在境外注册的公司，通过境外公司来持有境内资产或股权，然后以境外注册的公司名义上市。 　　2001年，中国民营公司--江泉公司（联合食品）和金锣公司（大众食品）、2003年上市的中国公司中国食品工业和华夏胶带、以及今年由国浩担任中