企业发行上市的条件.ppt

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* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 五、企业发行上市的案例分析 主体资格——国有股权转让瑕疵 安徽司尔特肥业股份有限公司在历史上屡次发生股权以注册资本为基数进行转让(按出资额转让),及国有股权大幅低于评估净资产转让(股权转让价格仅为净资产值的64.22%)的情况,且公司在国有股低价退出后立即进行了大比例的增资扩股。 虽然国有股权转让获得了国资部门的确认,但公司不能说明一系列历史股权转让及其定价的合理性,其控股股东用于受让公司股权和增资扩股的资产与其自身的资产规模和盈利能力也不相符,历史股权转让和出资存在瑕疵。 ——2009年案例 IPO失败的典型案例 * 五、企业发行上市的案例分析 主体资格——报告期内实际控制人及管理层发生重大变化 某企业报告期内管理层重要成员发生变化,核心技术的创始研发人员被免去总裁职务,财务负责人也发生变化,发行人在报告期内还发生了多人次的董事、副总裁变动情况,发行申报材料和招

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