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探讨我国影子银行发展的监管问题 　　一、影子银行的基本特征 　　影子银行是正规渠道之外的银行中介业务，这也是中国影子银行的广义概念。在我国影子银行主要表现在委托贷款、票据融资、私募资金、担保机构、典当行等。影子银行与正规银行相比，有四个明显的特征：资金大比重流向房地产领域;参与者人数较多，债务链相互影响;贷款还款时间和项目进行时间不完全匹配;监管不足。 　　二、我国影子银行的发展现状 　　(一)目前处在快速发展时期 　　我国的经济处在快速发展时期，经济的发展离不开资本市场的完善，2013年我国的融资总量达到了17.29万亿元，创造了年度历史最高水平，其中由信托公司和其他影子银行提供的贷款绝对额达5.2万亿元，占社会融资总量的30%，较2012年高出近7个百分点，可见我国的影子银行正处在快速发展时期。在我国影子银行快速发展的过程当中，也凸显了一些亟待解决的问题。 　　(二)影子银行的风险 　　2011 年，CBRC(China Banking Gegulatory Commission)主席刘明康第22次委员会上提出，影子银行风险是目前银行面临的主要风险之一。我国影子银行蕴藏着巨大的隐性风险，一利率普遍较传统银行要高，客户有不能承受的风险。二资金发放前期审核较宽松，导致资金的流向和期限与预计不符。三是缺乏风险监管机制，一旦发现风险，没有有效的补救措施，会发生“千里之堤毁于蚁穴”的现象。 　　(三)影子银行的负面影响 　　1、对中小企业融资的影响。中国式影子银行虽然大多是游离于银行体系之外，但是从根源上它们仍然是围绕传统商业银行展开来的，它的实质是把资金通过一定手段从正规金融转到影子银行。正规金融受管控较多，利率固定不易变动，影子银行监管不足，利率稳定性差，这使两种渠道的资金出现价格差异。有差异就会形成套利，尤其对于金融机构和大型企业来说，这是不可多得的牟利机会。当套利盛行，中小企业融资的难度就大大提高了。 　　2、对银行体系的影响。影子银行经营金融衍生产品，具有较高的灵活性，其操作方法也多种多样，资金的利用效率较高，但贷款的利率也会较高。其实现了金融行业的创新发展，对传统的银行经营模式提出了挑战，但其长久的发展依赖于资金较强的流动性和客户较高的信用，促使银行体系进一步向市场化发展。 　　3、对央行宏观调控的影响。我国一直采取种种措施来保证经济健康发展，其中一种宏观调控措施就是央行的货币政策。央行要实现既定的货币政策目标，主要通过银行体系进行操作。而影子银行的资金是在银行体系之外循环的，基本不受货币政策调控的影响。如果影子银行的规模进一步扩大甚至超过银行体系的信贷规模的话，银行体系可利用资金比例下调，市场直接融资规模增大，就会对整个金融市场乃至国民经济产生负面的影响，央行的货币政策无法达到预期的稳定金融的效果，整个金融体系信贷领域的风险会不断积累然后爆发，最终导致国民经济无法发展下去。 　　三、我国影子银行的监管对策 　　(一)加强相关法规框架和制度建设 　　目前，我国已经颁布的金融相关法律有《中国人民银行法》、《商业银行法》、《银行业监督管理办法》、《证券法》、《保险法》、《信托法》、《期货交易管理暂行条例》、《关于加强影子银行监管有关问题的通知》等。这些法律文件对影子银行的监管起到了一定的作用，但有些内容仍然没在监管范围之内，比如对冲基金、产业基金没有明确的监管条文。另外缺乏灵活性和与市场变化的适应性，金融市场发展迅速，需要有一个专业的团队建设监管体制，实时跟进影子银行的监管。 　　(二)加强风险监管和行业自律 　　政府部门加强风险监管的执行力度并建立有效的绩效评价机制推动金融行业的自我监管。我国影子银行和中国房地产紧紧联系在一起，房地产泡沫一直在堆积，而且离民众很近。影子银行出问题，一定会造成不可控制的连锁反映的混乱局面。我国货币政策的重心应由数量管理逐步转移到价格管理，而金融稳定理事会也应及时、全面地汇总表外影子银行业务的数据，尤其要注意将民间金融活动(民间借贷等)适当监管并控制起来，在有效控制影子银行的前提下，使利率水平回归正常，货币环境正常化，刻不容缓。 　　(三)加快建立宏观和微观的审慎金融监管体系 　　对于金融的宏观和微观监管体系的建立，需要相关部门搜集大量的影子银行数据资料，利用大数据的先进手段，采用动态的管理方法，建立具有预见性的动态贷款和存款监管制度;借鉴英国、美国和日本对于影子银行监管模式的建立经验结合我国的自身特点尝试建立b金融风险防范预警机制，对影子银行的业务影响程度和风险水平进行定期评估;将传统银行和影子银行之间的风险进行隔离，防止风险重叠。