欧盟SolvencyII项目的最新进展以及对我国偿付能力监管改革的启示.docVIP

欧盟Solvency II资本要求和建立内部模型的挑战 赵晓京安永精算咨询业务远东地区合伙人 【摘要】 欧盟Solvency II项目将于2012年正式实施，目前正处于实施前的最后测试阶段。本文主要阐述了Solvency II第一支柱的主要内容，包括偿付能力要求资本（SCR）、法定最低要求资本（MCR）等，并详细介绍计算SCR的两种模型以及对内部模型的未来发展趋势进行探讨。此外，本文还将比较欧盟Solvency II和亚洲国家风险基础资本(RBC)两种偿付能力监管制度间的相同和相异之处。 【关键词】 Solvency II 偿付能力要求资本 最低要求资本 内部模型 一、Solvency II的背景 Solvency II是欧盟正在准备实施的最新严格监管架构，目的在于解决传统的欧盟偿付能力第一阶段（Solvency I）中的几大问题，例如过时的系统结构、风险敏感性的不充足、未达到最优方案的要求、对跨国公司业务监管的难度等。Solvency II对偿付能力监管做出了前所未有的改变，例如用市场一致方法评估公司业务负债资本要求与风险组合相关联，法定资本和经济资本趋于一致，焦点集中在风险管理、充分披露要求、与国际会计准则第二阶段（IFRS Phase II）、市场一致内含价值（MCEV）的关系等。Solvency II架构的三大支柱是基于新巴塞尔协议（Basel II