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基金知識介紹 指導老師：葉慶隆 報告學生：陳亭妤 報告大綱(1) 重要投資觀念 儲蓄與投資 何謂投資理財 風險與報酬 理財工具--共同基金優點 如何管理基金風險 報告大綱(2) 基金投資策略 投資人風險承担能力評估 基金管理公司及基金管理人評估 資產配置組合評估 基金評估 儲蓄與投資 儲蓄 儲蓄無法對抗通貨膨脹 儲蓄無法發揮複利效果 投資 投資有風險，但長期可以帶來較高收益 管理風險(首要) 紀律 投資是造成貧富差距的主因之一 何謂投資理財 以財富創造財富、以錢賺錢 金錢可以生利 利上可以加利 成功三大關鍵 少許投資金額 投資報酬率高的投資工具 長時間的耐心等待 複利效果－每年投資14,000元 複利效果－每年投資120,000元 七二法則 72／投資年平均報酬率 ＝資產成長一倍的時間 風險與報酬 高報酬的投資工具一定具有高風險 高風險的投資工具不一定具有高報酬 理財工具－共同基金的優點 方便購買 低投資門檻 專業經理人管理 注意人之異動 風險分散 持有每家不會超過3% 參與全球投資 賦稅上的優惠 110萬贈與免稅 如何管理基金風險 評估這檔基金最差的情況是多少 基金評估 基金管理公司及管理人評估 評估你能承担多少風險 投資人風險承担能力評估 適度分散風險 資產配置組合評估(投資商品及投資時間) 基金投資策略 投資人風險承担能力評估 基金管理公司及基金管理人評估 基金評估 資產配置組合評估 一、投資人風險承担能力評估因素 年齡 (100 －年齡)＝應該投資風險性資產的比重 依年齡調整投資商品資產配置的比重 預期投資時間 投資經驗 投資商品比重 可以忍受波動的程度 每月可投資金額比例 需保留幾個月支出應急 投資目標(固定收益.vs.資本利得) 二、基金管理公司及管理人評估 (一)基金管理公司評估 (二)基金管理人評估 (一)基金管理公司評估 至證期局查詢各家基金公司過去的獎懲紀錄 .tw 是否有換單及鎖單情形 管理公司資產規模要大 國外跟國外比；國內跟國內比 國內儘量選前十大投信 (一)基金管理公司評估 (續) 公司內不同基金的績效落差不能太大 可檢視該公司的投資哲學及流程是否嚴謹 海外基金管理公司較嚴謹： 管理人權限其自主權只有30-40% 從stock pool挑股票 避免公司只投入更多資源照顧明星基金 公司產品線勿太狹窄 是以投資涵蓋的區域範圍及資產類別完不完整 例如只做台股基金 (一)基金管理公司評估 (續) 十大境外基金公司 貝萊德美林、寶源、聯博、德盛安聯、富蘭克林、富達、摩根富林明、瑞士銀行、友邦、霸菱、天達 邁倫 國內投信公司二十大 匯豐中華、元大、保誠、保德信、摩根富林明、寶來、復華、群益、安泰、德盛安聯、友邦 至投信投顧公會網站及境外基金觀測站查詢 堅強團隊比明星經理人重要 二、基金管理人評估 (一)詹森指標(Jensen Index) α值 (二)月報檢視基金管理人的view是否與我們相 同 (一)詹森指標(Jensen Index) α值 基金經理人挑選投資標的能力 α值愈高 顯示基金經理人眼光愈準 注意： α值為檢視基金相對於市的超額報酬，因此，不適合用來評估指數型基金(ETF) 三、基金評估 (一)分析基金類型 (二)分析基金內涵 (三)分析基金指標 (一)基金類型－依投資標的分 傳統型基金 股票型基金(股市) 債券型基金(債市) 貨幣型基金(匯市) 平衡型基金 成長與收益兼顧 組合型基金 指數型基金 其他（傘型基金…) (一)基金類型－依投資標的分基金類型之風險 (一)基金類型－依投資市場範圍分 全球 區域 單一產業 單一國家 (一)基金類型－依投資市場範圍分 (一)基金類型－基金的風險與報酬 (二)基金的內涵 避開名不符實的基金 東南亞基金投資韓國 亞洲基金投資澳洲 科技不科技，傳產不傳產 檢查月報內容 (三)基金指標 基金淨值 基金損益計算 基金報價方式 夏普指數 標準差 年平均報酬率及年化報酬率 貝他值 標準普爾評鑑 1.如何計算基金淨值 假設 基金市價=$84,000,000 發行單位數=21,000,000 結論 每單位基金淨值 ＝84,000,000/21,000,000=$4.0 當投資金額為$32,000 試問買了多少單位數？ 　32,000/4=8,000個單位數 2.如何計算基金損益 假設 基金的市價增加至105,000,000 結論 基金淨值=$105,000,000/21,000,000=$5.00 已知原本投資$32,000的投資人，申購時的單位數為8,000，淨值由$4.00升至$5.00，贖回基金時可獲得$40,000，其投資收益為何？ 投資收益＝$40,000-32,000=8,00