现金丰利AB.docVIP

现金丰利A/B 2016年12月份运作情况报告 现金丰利A/B基本情况 （一）信托规模及收益率 截至2016年12月31日，现金丰利A/B类的总规模为12,858,455,196.43元，较2016年9月30日的16,301,495,945.59元，减少了21.12%。 2016年12月31日，7日年化收益率为3.9215%，30日年化收益率为3.5795%。 （二）投资组合情况 1、信托计划资产组合 序号 项目 占总资产的比例(%) 1 固定收益投资 72.90% 其中：（1）银行间/交易所产品 16.94% 其中：回购 2.56% （2）非银行间/非交易所产品 53.48% （3）银行存款 2.48% 2 货币基金 27.10% 3 其他资产 0.00% 注：按投资成本统计 2、债券品种（前十位） 代码 项目 占总资产的比例(%) 101580019.IB 1.59% 1620015.IB 16北京银行01 1.57% 101569018.IB 15上实发MTN001 0.81% 101560043.IB 15信达MTN001 0.80% 101556012.IB 15玉柴MTN001A 0.80% 112352.SZ 16TCL01 0.79% 101654021.IB 16宝山钢铁MTN001 0.79% 101661013.IB 16北大荒MTN001 0.79% 1622003.IB 16招银租赁债01 0.79% 112267.SZ 15阳房02 0.79% （三）投资组合平均剩余期限 1、投资组合平均剩余期限 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 204.76 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 238.23 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 139.74 本报告期内，投资组合平均剩余期限未超过270天的限额。 2、投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例(%) 1 30天以内 65.42% 2 30天(含)—180天 6.63% 3 180天(含)以上 27.95% 合计 100.00% （四）申购赎回情况 报告期内（12月份），总申购2,197,760,664.63元，总赎回4,671,779,440.14份，净赎回2,474,018,775.51 元。 二、2016年年度小结 2016年12月份，制造业PMI为51.4%，略低于上月0.3个百分点，主要原因是制造业生产指数比上月回落0.6个百分点至53.3%，但仍为年内次高点，生产指数的下降可能受到今年春节较早以及环境治理的影响。总体来说，最近连续５个月制造业PMI处于扩张区间，表明经济运行中的积极因素增多。11月工业增加值同比增长6.2%，较上月数值略有增加，总体来说相对平稳，前11月固定资产投资累计同比增长8.3%，与上月数据持平，依然保持弱势，11月社会消费品零售同比增长10.8%，较上月增加，主要受到物价上升和双十一促销影响。整体来看，今年基本面整体偏弱，明年房地产销售投资放缓后政府已经做好财政发力的准备但很难完全对冲，经济增长中枢应该会继续下移。 资金面上，12月份虽然银行间隔夜、7天质押回购利率均值分别为2.22%、2.52%，与上月差别不大，但14天、1个月回购利率均值则明显抬升40-60BP分别至3.29%、3.65%，3个月期回购利率均值大幅跃升150BP至4.64%，不过这仍然不能完全体现出市场资金面近似2013年钱荒的紧张状态。从9月份开始市场中秋国庆季末因素、汇率大跌、外占减少、缴准、缴税、债券投标锁定资金等各种因素轮番上演，除了期间少许几天的喘息外，资金面一直没有太宽松过。整个12月份资金面更是越来越紧张，到了中旬资金面紧张程度达到顶峰，再叠加市场出现国海代持事件，一度出现部分银行拒绝向非银机构融出资金的情况，银行间跨年资金冲到7%以上但融出方仍然寥寥，大型股份制银行以5%左右的价格收存款，上交所隔夜利率则达到16%，市场情绪差到极点，货币基金被大量赎回甚至部分爆出爆仓的消息，最终在监管部门协助妥善解决国海事件、20号央行指导大行通过X-REPO放钱后，市场逐渐平复，即便最紧张的时候过去了，年末最后几天跨年资金仍然较贵，高点仍达6.5%。今年以来，汇率压力、美国加息预期、经济下行压力、降杠杆挤泡沫是全年货币政策的大背景，除了3月份普调存款准备金率0.5个百分点外，今年基本是以MLF、逆回购等预期稳定性较差的操作形式向市场投放流动性，上半年以来资金面相对平稳，阶段性的紧张都被央行投放给熨平，即便半年末也是轻松度过，3季度以来央行调整流动性投放工