生物科技的专利与智慧财产权.docVIP

生技創投 負責人：陳玉涵 創業投資基金 要談論生技創投，我們必須先了解什麼叫做創業投資基金，所謂創業投資基金(Venture Capital Fund)是由專業經理人負責管理的封閉性股票型基金，專門投資於具有發展潛力及成長性的未上市高科技公司。投資經理人以分散產業及發展階段的投資方式來降低風險，在眾多案源中精選出具高成長潛力的明星科技公司參與投資，以創造高額的投資報酬率，對於投資人而言無疑是最佳的長期投資工具。 資料來源： HYPERLINK .tw/products.htm .tw/products.htm精準創業投資顧問公司 行政院開發基金與創投市場 我國自2000年政府在生技/製藥研發投入總經費為新台幣40億左右，以整體生命科學研究經費而言，2001年有新台幣106.8億元。以推動產業為主的經濟部占14.9%，醫療保健為主業務的衛生署為23.9%，農委會為28.9%，中研院為11.5%及其他。 最近二年政府積極推動生物技術產業，產業界許多相關的業者與其他產業的業者亦開始注意政府推動此一新興產業的作法與動向。此一期間，政府扮演火車頭的角色，在許多投資項目上希望能帶動業界的投入，而為了達成產業規模，乃以帶頭投資的方式與產業界配合，其中一個特色就是行政院開發基金的參與。 行政院開發基金1998至2002年已先後投資國內外共21家生技公司，總金額達新台幣57.2億元。投資標的中十一項投資生產事業，十項以創投公司為主。（詳細列表可參見行政院開發基金2003.3.31） 1996年以前政府推動生技產業方案剛出爐，創投業也尚未大舉進入生技，因此投資額並不大，公元2000年之後，在大型投資案帶動下，投資看好, 2000年更由於基因組計畫40億研發經費及政府每年100億預算承諾下，更能刺激投 資。台灣地區在生技／製藥產業歷年投資額，如下表： 台灣地區生技／製藥產業歷年投資額 資料來源：生物技術與製藥工業發展推動小組；經濟部ITIS計畫整理 就全球的生技醫療產業，最成熟是在美國，光是上市生技公司將近360家，而投入生技醫療的資金更是整個歐洲總和的5倍。生技類股在美國股市是具有影響力，不但有市場規模而遊戲規則也是清楚的。而至於台灣，生技類股僅有幾支，對大盤指數作用不大，在台灣股市操作的基金不需要去買生技股，因為起不了作用；但在美國並不是，基金想要打敗大盤績效，生技類股是不得不投資，因為規模大、有影響性。所以台灣的生技類股為什麼不受基金青睞，原因就是市場還不成熟。同樣的，在創投角度來看也是如此，相同的一家生技公司，如果設在美國，創投業者會認為風險是最低，在歐洲次之，在亞洲，台灣等地，投資要承擔的風險就很高。因此台灣的生技創投市場仍有待開發。 資料來源： 新聞周刊 HYPERLINK .tw/ .tw/科技年鑑生技網 HYPERLINK .tw/ .tw/ 行政院開發基金管理委員會 相關連結： HYPERLINK .tw/index.asp .tw/index.asp亞洲創聯 資金來源 負責人：高睿君 生技公司在資金方面除了取得”Angels”提供的資金、以及投資人的投資之外，還有其他可能的資金來源嗎? 政府提供種子基金(Seed Fund) 許多好的技術只停留在學校與研究機構階段，種子基金的使命就是要找出這些新技術、好人才，協助整合必要資源，藉由資金的早期投入，催生新創公司。一般來說，種子基金多由政府大力介入催生，基金存續期約在１０～１５年。或是產業蓬勃後，大型創投撥出部分預算作為主動培育技術、整合團隊的種子基金。種子基金必須從早期就投入，幫助新創公司成長直到上市。 綜觀美國、英國、德國等生技領先國家，其政府均主動提供資金的協助。除了在各項費用上的補助，更以種子基金的股權直接投資方式，主動協助新創的生技公司。以美國在1958年，政府單位U.S Small Business Administration(SBA)成立ＳＢＩＣ(Small Business Investment Company)為例：SBIC對資產小於1800萬美金的小型新創公司加以投資，以公司募集的兩倍資金數目為投資額；換句話說，種子基金中，政府將出資2/3。據統計，1970年代美國產業約有1/3以上的創投資金都來自SBIC。因此為協助台灣成立新創生技公司，應該盡速成立生技種子基金，使學術、研究中心和產業接軌；再建立國內外技術和人才橋樑，主動衍生新創生技事業。 然而若是種子基金操作績效不佳，則所有投資人依出資比例共同分擔虧損；但若是基金操作績效優良，SBA卻只收取美國政府10年公債利率再加2碼(2﹪)作為投資報酬。以美國政府現今10年公債利率約3﹪計算，SBA僅收取SBCI種子基金中出資額度的5﹪(3﹪+2﹪)利率為