第02章 中央银行在现代经济体系中的地位与作用.pptVIP

中央财经大学金融学院（2007-2008） 金融学04-2班 第二章 中央银行在现代经济体系中的地位与作用 本章主要内容 现代经济发展与央行的地位 央行职能的扩展与主要职责 央行独立性及其与各方面的关系 现代经济发展与央行的地位 现代经济运行的特点 央行在现代经济体系中的地位 现代经济运行的特点 实体经济与金融运行相交融，金融已成为现代经济的核心 关于货币经济、信用经济与金融经济 金融体系对资源配置的影响 利率、汇率机制与资源配置 金融业结构与资源配置 现代经济运行的特点 经济全球化与金融的国际化相伴而行 金融国际化既是经济全球化的必要条件，也是促进经济全球化的主要力量。 国际资本流动、国际贸易、世界经济增长率 金融国际化的主要表现： 跨国金融业占比很高； 金融机构的跨国设立； 金融市场的国际化和一体化。 现代经济运行的特点 各国政府加强对经济和金融运行的干预，国际宏观协调的必要性增强 政府部门在经济中的地位提高 政府加强了对经济的调控 经济和金融发展的溢出效应增加了国际协调的必要性 现代经济发展与央行的地位 现代经济运行的特点 央行在现代经济体系中的地位 央行在现代经济体系中的地位 央行的重要性可以从其产生和发展的经济原因、其自身的职能以及其承担的社会责任中可见一斑。 我们可以从经济体系运转、对外金融关系、国家对宏观经济管理中央行的作用来分析其重要地位。 央行在现代经济体系中的地位 中央银行与经济体系运转 为经济发展创造货币和信用条件 金属货币与信用货币制度的本质差异 信用货币制度下货币的先导效应 为经济稳定运行提供保障 保持稳定的货币环境 为经济发展提供安全高效的支付体系 央行在现代经济体系中的地位 央行是国家对外联系的重要纽带 为国际交往提供货币，并参与国际支付体系的建设和维护 国际经济一体化中金融的先导作用 金融一体化过程中央行的主导地位 央行在国际经济、金融协调方面的作用 央行在现代经济体系中的地位 央行是国家最重要的宏观调控部门 货币供应的源头和信用调控的中心 财政政策和货币政策相对重要性变化 利率政策和汇率政策 经济手段和行政手段的相对重要性变化 央行职能的扩展与主要职责 中央银行职能的扩展 中央银行的主要职责 中央银行职能的扩展 中央银行的三大基本职能： 发行的银行 银行的银行 政府的银行 中央银行职能的扩展 “发行的银行” 职能扩展 早期：集中、垄断和统一银行券的发行。 现代：制定和执行货币政策。这包括： 货币的稳定性（信用货币情况下必然面临的问题） 为经济增长和提高就业创造条件 保持货币量与经济发展相适应，适时调控货币量（包括货币结构）和信用量 货币供给和调节的国际因素 这进一步表明了统一货币发行的重要性。 中央银行职能的扩展 “银行的银行”职能扩展 早期和现代在形式上无差别，都表现为集中存款准备金、作为最后贷款人和组织银行间支付清算三个方面。但其内涵和相对重要性发生了变化： 集中准备金：从保证支付到调控货币供给量和信用总量。 中央银行贷款：重要性明显增强，是扩大货币供给的重要手段，也是缓解金融机构流动性压力的手段。 组织银行间支付清算：重要性明显增强。 中央银行职能的扩展 “政府的银行”职能扩展 早期：政府代理国库、代理政府债券以及根据政府安排代为筹集资金。 现代：在上述对政府业务增加和扩展的同时，又增加了对金融业的监督管理（不仅是支付保证，更关注金融安全和金融稳定）、代表国家参与国际经济金融活动和参与国际协调的职责。 中央银行职能的扩展 中央银行职能迅速扩展的原因： 货币制度的变更：从金属货币流通制度到 金本位制解体和金属铸币流通的终结，再到国际货币体系中美元与黄金的彻底脱钩。 国家干预主义兴起：使得国家加强了对央行的控制并赋予其新职能，通过两种途径加强控制：1）中央银行的国有化；2）制定或修订新的中央银行法和其他法律。 央行职能的扩展与主要职责 中央银行职能的扩展 中央银行的主要职责 中央银行的主要职责 职责是职能的外化和具体化。 根据2003年12月27日十届全国人大常委会第六次会议修正后的《中华人民共和国中国人民银行法》，中国人民银行履行下列职责（教材P43）： 发布与履行其职责有关的命令和规章 ； 依法制定和执行货币政策； 发行人民币，管理人民币流通； 监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场； 中央银行的主要职责 实施外汇管理，监督管理银行间外汇市场； 监督管理黄金市场； 持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备； 经理国库； 维护支付、清算系统的正常运行； 指导、部署金融业反洗钱工作，负责反洗钱的资金监测； 负责金融业的统计、调查、分析和预测； 作为国家的中央银行，从事有关的国际金融活动； 国务院规定的其他职责。 中央银行的主要职责 以上各项职责分别对应着央行的三大