原创力文档- 1、本文档共7页，可阅读全部内容。
- 2、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
- 5、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
- 6、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 7、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 8、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次， 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
分级杠杆指基波段操作工具
5、市场现存场内杠杆指基代码表——数据摘自wind截至6-29，加粗为活跃指基 北京东直门南大街证券营业部 分级杠杆指基—— 趋势操作工具 1、杠杆指基昨日表现 2、杠杆指基的交易活跃度 两个数据： 1、ETF交易活跃度为1.75%，指数分级B交易活跃度为6.21%——数据摘自wind. 由于市场存在数量庞大的短期价差交易者，他们更加倾向于选择杠杆指基作为短期脉冲的博弈工具。 2、来自银华深证100分级的实证数据 以银华深证100分级为例。自成立至2012年5月31日所有基础份额场内申赎和两只子份额稳进、锐进买卖数据统计出折溢价套利数量。 统计结果显示，2010年6月7日至2012年5月31日，银华深100分级共发生交易笔数75073笔，其中趋势交易74134笔，占比98% 实证数据表明，B份额的单边交易占全部交易量的九成 100% 98.75% 0.59% 0.66% 占比 75073 74134 440 499 发生次数 总交易 趋势交易 折价套利交易 溢价套利交易 项目 各类交易行为次数及占比 3、分级杠杆份额场内定价影响9因素 公司的权益类资产管理能力。 规模及变动。 份额的流动性。 分级方法、比率、配对转换机制。 运作期限。 股票投资仓位：股票型基金、指数型基金 投资者结构。 折溢价率。 基础市场行情。 杠杆越大，杠杆跟踪标的越明确，溢价可能越大——跟踪指数的杠杆比跟踪主动投资的股票类溢价可能大 价格波动越大，流动性越好，换手率越高，溢价可能越大——有做市商的分级子份额溢价可能大 市场上涨预期越明确，溢价可能越大 如果存在配对转换机制，投资吸引力越明确的一级将溢价，并同时决定另一级的被动折价幅度——配对转换机制抑制了整体折溢价，不解决单边折溢价 如果存在到期期限，那么越是临近到期日，折溢价将显著回归。反之亦然 4、分级基金子份额折溢价5结论 2.11 中小板综指 150070 双力B 国联安双力中小板 2.14 沪深300指数 150052 信诚300B 信诚沪深300 2.01 中证500指数 150056 工银500B 工银瑞信中证500 1.76 中小板300指数 150058 久兆积极 长城中小板300 1.76 中证内地资源指数 150060 银华鑫瑞 银华中证内地资源 1.66 中证200指数 150065 长盛同瑞B 长盛同瑞中证200 1.69 中证500指数 150054 泰达进取 泰达红利中证500 3.53 中证等权重90指数 150031 银华鑫利 银华等权重90 2.32 中证500指数 150029 信诚500B 信诚中证500指数 4.39 深圳成指 150023 申万进取 申万深成指数 2.55 深证100指数 150019 银华锐进 银华深证100 1.99 中证100指数 150013 双喜B 国联安双喜中证100 实际杠杆 跟踪指数 B级场内代码 杠杆指基名称 母基金名称 * * * * * * 北京东直门南大街证券营业部 * * * *
文档评论（0）