中小企业财务架构分析.pptVIP

中小企業財務架構分析 負債比率70% CL 63%銀行短期借款40%其他是股東往來/同業往來/預收款項 中小企業總家數95%(實際營業40%) 雇用人數70% 中小企業銷售額占全體30-35% 銀行放款對中小企業佔30-35% 企業放款餘額佔企業銷售額45-55% 1/3對外投資失利 自有資金比率低 利息支出比率高 中小企業財務架構分析 產品銷售價格及原料採購議價能力低,獲利受影響 對景氣及金融市場變動敏感度低 對財務管理金融運用工具缺乏 中小企業財務管理問題癥結 資金問題 資金動脈硬化症(資金週轉困難,存貨,應收帳款過多,流動資金凍結在固定資產下) 管理問題 經營問題 資金問題1.利息負擔較高 利息負擔比率與企業病症徵候 等級 生產業利息負擔比率 買賣業利息負擔比率 病症徵候 A 3%以下 1%以下 健全 B 3-7% 1-3% 資金週轉困難 C 7-10% 3-5% 借款速度增加,營運吃緊 D 10%以上 5%以上 營運出現危機 2.他人資本(負債)過大 財務結構分析與企業病症徵候 項目 公式 資金動脈硬化徵候 改善目標 生產業(工廠) 買賣業(商店) 生產業(工廠) 買賣業(商店) 自有資金比率 自有資金/總資本 20% - 15%+ 30%+ 20%+ 負債比率 負債/ 自有資本 400%+ 500%+ 200% - 300% - 固定比率 固定資產/自有資本 100%+ 100%+ 80% - 80% - 長期適合率 固定資本/(自有資本+長期負債) 100%+ 100%+ 80% - 80% - 3.償債能力不足 償債能力強弱指標 項目 公式 資金動脈硬化徵候 改善指標 流動比率 流動資產/流動負債 100% -- 130%+ 速動比率 速動資產/流動負債 60% -- 80%+ 應付帳款週轉率 應付帳款及票據/月平均進貨額 4個月+ 3個月 -- 4.閒置資金過大 項目 公式 資金動脈硬化症之徵候 改善指標 總資本週轉率 銷貨淨額/總增本 生:1.5 – 買:3 -- 生:2+ 買:3+ 應收帳款回收率 應收帳款及票據/銷貨淨額*365天 4個月+ 3個月 -- 存貨週轉率 存貨/銷貨成本*365天 4個月+ 3個月 — 5.財務報表失真,財務風險提高 融資困難 6.成長與獲利不成比率 7.業外投資影響本業 8.注重短期利益,未具長期發展計畫 管理問題 家族式經營,無專業財務經理人,授權程度有限 未建立完善財務/會計制度及稽核制度 經濟/金融知識認知不足,金融工具運作缺乏 財務預測及資本預算評估有限 經營問題 體質較弱, 風險增加,規模較小,難獲成本優勢 資金配合運用不當 資金形成不容易,難從資本市場募集資金 內控不當