南方通利-南方基金.doc

南方通利债券型证券投资基金 2014年第2季度报告 2014年6月30日基金管理人：基金托管人：送出日期：2014年7月1日 南方通利债券 交易代码 000563 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年4月25日 669,394,326.87份 本基金在严格控制风险的基础上，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。 投资策略 1、信用债投资策略 2、收益率曲线策略 3、杠杆放大策略 4、资产支持证券投资策略 5、中小企业私募债投资策略 6、国债期货投资策略 业绩比较基准 中债信用债总指数 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 南方通利债券A 南方通利债券C 下属两级基金的交易代码 000563 000564 报告期末下属两级基金的份额总额 367,382,241.95份302,012,084.92份主要财务指标 报告期（ 2014年4月25日2014年6月30日 南方通利债券A 南方通利债券C 1． 2,505,463.55 1,840,396.78 2．本期利润 1,357,190.02 896,540.04 3．加权平均基金份额本期利润 0.0030 4．期末基金资产净值 368,739,431.97 302,908,624.96 5．期末基金份额净值 1.004 1.003 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.40% 0.05% 1.62% % -1.22% -0.01% 南方通利债券C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.30% 0.06% 1.62% % -1.32% 0.00% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：基金合同生效起至本报告期末不满一年。本基金建仓期为基金合同生效之日起6个月，截本报告期末建仓期未结束。基金经理（或基金经理小组）简介 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 何康本基金基金经理2014年4月25日- 10 硕士学历，具有基金从业资格。曾担任国海证券固定收益证券部投资经理，大成基金管理有限公司固定收益部研究员。2010年9月加入南方基金管理有限公司，担任固定收益部投资经理，2013年11月至今，担任南方丰元基金经理；2013年11月至今，担任南方聚利基金经理；2014年4月至今，任南方通利基金经理。 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方通利债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 异常交易行为的专项说明 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度，PMI，工业增加值和PPI环比增速的企稳回升增强了投资者对中国经济的信心，5月起货币信贷的放量增长也反映出金融对经济的支持力度在加强，CPI同比增速也有小幅回升，经济总体呈现触底后弱势反弹的走势。 4月央行首次定向降准后确立了货币政策超宽松微调的政策基调，债券市场由此在2季度迎来了第二波迅猛的上涨行情，利率债和信用债收益率曲线呈平坦化大幅下行的走势。?? 展望三季度，货币政策仍然以定向放松，预调微调为主，下半年“内冷外热”的经济基本面发生逆转的概率不高，但是随着经济筑底和通胀回升，经济基本面对于债券市场的支持力度预计将有所减弱，债券投资获取资本利得的空间逐渐收窄。相对而言，在经济弱企稳和流动性平稳的投资环境中，中等信用等级的产业债和低等级的城投债可能是