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金融危机与公允价值会计演进Dancing with Fair Value 孙 铮 sunzheng@ 上海财经大学 教授，经济学（会计学）博士 中国会计学会副会长； 财政部会计准则委员会委员； 国务院学位委员会学科评议组成员； 上海证券交易所上市委员会委员； 澳大利亚注册会计师公会资深CPA、荣誉会员。 内容提要 会计准则的规范 为什么要选择公允价值FV 公允价值在中国的影响 怎么认识公允价值 金融危机下的公允价值会计 会计的明天 关键词 Key Words Mark-to-Market 市值计价 逐市计价 关键问题 Key Issues 财务呈报（会计信息披露）的目的是什么?(SFAC 1, Ch2) 有助于投资和信贷决策 有助于评估现金流量金额、时间和不确定性 有关企业经济资源，对资源的要求权，资源和要求权的变动 会计计量的目的是什么？ 为了财务报表中确认和计列有关要素而确定其货币金额 包括：--计量单位（unit):名义货币单位，货币购买力单位； --计量属性（attribute):被计量要素的特质或特性，如 历史成本，现行（重置）成本， 现行市价, 可变现价值， 未来现金流量现值（贴现值） 一、会计准则的规范（2） USA Congress 国会 紧急经济稳定法案，Senate Emergency Economic Stabilization Act of 2008（10月3日） USA SEC 证券交易委员会 对2008年紧急经济稳定法案第133条款的报告和建议：关于按市值计价的研究（08年12月30日）。 一、会计准则的规范（3） IASB 国际会计准则理事会 IAS 32—金融工具：列报（95年发布，98、00、03、05年修订）， IAS 39—金融工具：确认和计量（99年发布，00、03年修订）， IFRS7—金融工具：披露（05年发布） Exposure Draft（ED）：公允价值计量（09年5月）， IASB Expert Advisory Panel：市场不再活跃时金融工具公允价值的计量和披露（08年10月）， An IASB Staff Summary：市场不再活跃时计量金融工具公允价值所使用的判断（08年10月） IAS 39 IAS 7 Amendments：对金融资产的重新分类（08年10月）， Press Release：IASB修订允许金融工具再分类（08年10月13日） ED：金融工具的分类与计量（09年7月） 金融危机咨询组报告（09年7月28日） 一、会计准则的规范（4） 中国 《企业会计准则—基本准则》，《2号—长期股权投资》， 《3号—投资性房地产》，《5号—生物资产》， 《7号—非货币性资产交换》，《8号—资产减值》， 《10号—企业年金基金》，《11号—股份支付》， 《12号—债务重组》，《14号—收入》， 《16号—政府补助》，《20号—企业合并》， 《21号—租赁》，《22号—金融工具确认和计量》， 《23号—金融资产转移》，《24号—套期保值》， 《27号—石油天然气开采》，《37号—金融工具列报》。 国际会计准则理事会IASB 定义：FV 是指，在计量日的最有利市场（the most advantageous market），出售一项资产所能收到或转移一项负债将会支付的价格（退出价格exit price），无论该价格是直接可观察的还是用估值技术估计的。（ED: 公允价值计量Fair Value Measurement, May 2009） 分类，现行同中国（见IFRS7，IAS39） 美国FASB SFAS 157《公允价值计量》（06年9月） FV定义：在计量日的有序交易中，市场参与者出售某项资产所收到的价格或为转移负债所愿意支付的价格。 该定义有三个假定： 有序交易Orderly transaction，即在计量日前一段期间存在据以进行正常且习以为常Usual and cus