第五章现金流量分析.ppt

第五章 现金流量表分析 本章学习重点 现金流量的有关概念 现金流量表分析 现金流量的财务比率指标计算及分析 第一节 分析的目的与内容 一、现金流量的有关概念 （一）现金及现金等价物 现金（广义的货币资金）：库存现金、 银行存款、其他货币资金 现金等价物：企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知现金、价值变动风险小的投资。目的：利用暂时闲置的资金赚取持有超过现金的收益。 （二）现金流量 现金流量指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。 现金流入量和现金流出量 （三）现金流量的主要内容 经营活动现金流量： 经营活动：指企业直接进行产品生产、商品销售或劳务提供的活动，是企业取得净收益的主要交易和事项，还包括不属于投资、筹资活动的其他交易和事项。 投资活动现金流量： 投资活动：是指长期资产的构建和不包括现金等价物范围内的投资及其处置活动。 筹资活动现金流量： 筹资活动：是指导致企业资本和债务规模和构成发生变化的活动。 （四）现金流量总额、现金流量净额、现金净流量 现金流量总额：流入总金额与流出总金额分别反映，是流入和流出没有抵消的金额。 现金流量净额：是流入金额和流出金额相抵消的金额。 现金净流量：是指现金流入与流出的差额。 （五）现金流量表 现金流量表：是反映一定会计期内有关现金和现金等价物流入和流出的报表，是以现金及现金等价物为编制基础的财务状况变动表。 现金流量表的结构 正表部分： 经营活动现金流量 投资活动现金流量： 筹资活动现金流量： 汇率变动对现金的影响 现金及现金等价物净增加额 补充资料部分 将净利润调节为经营活动现金流量 不涉及现金收支的投资及筹资 现金及现金等价物净增加额 （六）现金流量表分析 企业未来会计期间产生净现金流量的能力 企业偿还债务及支付企业所有者的投资报酬的能力 企业的利润与经营活动所产生的净现金流量发生差异的原因。 会计年度内影响或不影响现金的投资活动和筹资活动。 二、现金流量表与资产负债表、利润表的关系 三、现金流量表分析的目的 四、现金流量表分析的内容 第二节 现金流量表分析 第三节 现金流量表项目分析 四、主要项目内容 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付其他与经营活动有关的现金 （一）销售商品、提供劳务收到的现金 “销售商品、提供劳务收到的现金”项目，反映企业本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金（包括销售收入和应向购买者收取的增值税销项税额）和本期预收的款项，减去本期销售本期退回商品和前期销售本期退回商品支付的现金。企业销售材料和代购代销业务收到的现金，也在本项目反映。 销售收现率＝销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入。该比率反映了企业的收入质量，一般的，该比率越高收入质量越高。当比值小于1.17时，说明本期的收入有一部分没有收到现金；当比值大于1.17时，说明本期的收入不仅全部收到了现金，而且还收回了以前期间的应收款项或预收账款增加。如果比值很小，则企业的经营管理肯定存在问题，企业可能存在比较严重的虚盈实亏。 销售商品、提供劳务收到的现金 销售收入现金含量揭示企业销售状况 长安汽车（00625）是重庆市一家主要从事微型汽车及发动机的开发制造和销售的上市公司。产品包括各种型号的长安牌微型厢货车、微型货车、奥拓微型轿车以及用于微型汽车的江陵牌汽车发动机。 随着中国汽车消费的迅速崛起，公司的销售形势持续向好。我们用“销售商品、提供劳务收到现金/主营业务收入”这个主营收入现金含量指标对长安汽车的销售进行分析（见下表），发现该指标自1999年起逐年走高，更为可贵的是，企业的主营业务收入也逐年增长。因此，分析者可以大致得出结论，该企业销售收入回笼现金情况良好，并且还不断收回前期的应收账款，营业收入的质量越来越高。通常情况下，营业收入与营业收入现金含量两个指标联袂走高的经济含义是企业的销售环境和内部管理都处于非常良好的状况。这样的公司，在2002年的证券市场上成为资金追捧的对象就不奇怪了。 （一）销售商品、提供劳务收到的现金 “销售商品、提供劳务收到的现金”与资产负债表和利润表有关项目之间存在着钩稽关系，将这个钩稽关系用公式表示出来，我们可以用来诊断财务报表的内在逻辑是否合理。钩稽公式如下： 销售商品、提供劳务收到的现金=主营业务收入+收到的增值税销项税额+应收账款、应收票据的减少（减去交易对方以非现金资产清偿债务而减少的经营性应收项目）+预收账款的增加 交易对方以非现金资产清偿债务而减少的经营性应收项目