上海百联集团股份有限公司2010年度财务分析报告一、公司简介上海.doc

上海百联集团股份有限公司2010年度财务分析报告 一、公司简介 上海百联集团股份有限公司作为百联集团有限公司核心企业，由原上海市第一百货商店股份有限公司和上海华联商厦股份有限公司吸收合并组建而成，是以百货、购物中心为核心业态的大型综合性商业股份制上市公司。 公司的多家门店位于上海市最繁华的几个商圈，其中有5家位于南京路步行街，2家位于淮海路，还有各1家位于徐汇商圈和陆家嘴商圈。公司百货销售收入约占上海百货业的20%左右，而且旗下的百货店单店销售业绩较出色，上海前20名单体百货店排名中就有5家属于公司。公司还持有海通证券(创新试点类券商)3.09亿股，占总股本的3.54%，海通已经借都市股份壳上市。 近三年来，公司以百联集团“融入全国，服务全国，拓展全国市场”的战略为企业发展方向，建立起经营连锁化、组织结构集中化、商业品牌自有化、经营管理信息化和网络化的现代商业企业形象，逐步打造现代流通产业总集成商。 公司现拥有上海市第一百货商店、上海第一八佰伴有限公司、东方商厦有限公司、永安百货有限公司、上海新华联商厦有限公司、上海妇女用品商店、百联世茂国际广场有限公司、上海又一城购物中心有限公司、一百商城分公司、哈尔滨百联购物中心有限公司等多家著名商业企业，拥有遍布全国25个省市共计7121家营业网点，几乎涵盖了国际商贸流通集团现有的各种业态，如百货、标准超市、大卖场、便利店、购物中心、商业连锁和物流等业态，在职员工超过5万人，从业员工17万人，是国内最大的流通产业集团。根据最新排名情况显示：百联集团位列中国企业500强第17位。 公司致力于与社会各界建立起广泛和友好的联系与协作，并以上海为中心，积极拓展全国市场，走出一条成功的国有商业之路。 二、分类能力分析 1. 偿还能力分析 1.1短期偿债能力分析 (1) 营运资本 百联资本= 3915306830.23 - 5575733510.46 = -1600426680.23 (元) (2) 流动比率 百联本年流动比率= 3915306830.23 / 5575733510.46 = 0.70 可见其资产流动性不高，其流动比率较为紧张。 (3) 速动比率 百联本年速动比率= (3915306830.2395) / 5575733510.46 = 0.69 这个比值小于1，说明企的其变现能力较低。 (4) 现金比率 百联本年度现金比率= 1360480216.11 / 5575733510.46 = 0.24 这个数值偏低，说明企业的短期偿债能力不高。 (5) 经营现金净流量比率 百联经营现金净流量比率= 501301263.47 / 5575733510.46 = 0.09 这个数值偏低，说明企业的短期偿债能力不高。 1.2长期偿债能力分析 (1) 资产负债率 百联本年资产负债率= (6018141338.94 / 11389133903.52) * 100% = % 该数值50%，符合国际标准，说明企业长期偿债能力较强，财务风险较小。 (2) 权益比率和权益乘数 百联本年权益比率= 1 –% = 47.16% 百联本年权益乘数= 1 / % = 2.12 权益比率数值较高，也进一步说明该企业长期偿债能力较高。 (3) 利息周转倍数 百联利息周转倍数= (272265999.11 +30) / 84792,373.30 = 比率，企业支付债务利息的能力强。 由上述数据可知，2010年的流动比率小于1，意味着其可转换成现金的流动资产不足以偿还到期流动负债，偿还短期债务能力弱。一旦不能通过借款或变卖固定资产等取得现金，用于偿还到期债务，立即会遭遇一连串的债务危机。2010年资产负债率50%，并且比较稳定，比较符合标准，说明企业具备较强的长期偿债能力。 总资产周转率= 2830040997.78 / [(14725105551.84 +98) / 2]= 0.19 (次) 2830040997.78 / [(2123565497.20 + 1377775657.46) / 2] = 1.62 (次) (3) 应收账款周转率 百联应收账款周转率=2830040997.78 / [(2343958.85 +42 + 510000.00 + 111647479.23) / 2] = 27.544 (次) (4) 存货周转率 百联存货周转率= 2073563116.99 / [(166121327.72 + 151153760.89) / 2] = 3.267 (次) 上海百联集团的应收账款周转率很高，说明企业赊销货款的回收很快，坏账损失很