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（三）预期通货膨胀率 预期通货膨胀上升，利率也上升；反之，下降。 因为在借贷活动中，货币资金的所有者贷出货币时，会考虑将来收回贷款时，借贷的本金是否会因为通胀而贬值。 在预期通胀率上升时，贷款人就会提高利率水平来弥补这种损失，名义利率就随之上升。 （四）国家的经济政策 利率是国家对经济活动进行宏观调控的重要工具。 例如：当央行想要刺激经济时，会增加货币投入量，使可贷资金的供给量增加，利率下降；反之，利率上升。 （五）国际市场利率水平 当一国国内利率高于国际利率水平时，就会引起外资流入，使国内资金供应量增加，在资金需求量不变的情况下，将促使国内市场利率下降。反之，将促使国内市场利率上升。 六、利率的作用 （一）在宏观经济中的作用 1. 调节信用规模 信用利率提高，国民储蓄率上升，借贷资本增多，信用规模就扩大； 反之，信用规模就会收缩。 2. 可以调节国民经济结构 对于国家亟需发展的产业或项目，采取低利率支持； 对于国家限制的产业或项目，则采取高利率来限制。 3.可以调节社会总供求 总需求与市场价格水平、利率之间有相互联系、相互作用的机制。 由于， 生产者和消费者都进入市场从事经济活动，市场机制通过价格水平和利率水平的变动在一定程度上能够调节各个企业和消费者的投资与储蓄活动，利于实现总供给和总需求的平衡。 4. 可以抑制通货膨胀 在通胀发生，或即将发生时，通过提高贷款利率调节货币需求量，使货币需求下降，信贷规模收缩，促使物价趋于稳定。 5. 具有平衡国际收支的功能 当国际收支严重逆差时，可将本国利率调高，一方面可阻止本国资金流向国外，另一方面可吸引国外资金流入国内。 国际收支逆差也被称为国际收支赤字，是指某一国在国际收支上支出大于收入。 （二）利率在微观经济中的作用 1. 可激励企业提高资金使用效率 企业利润=销售收入－（产品成本+利息+税金） 利息的多少与企业占有信贷资金的长短有关，占用时间长，支付的利息越多。 企业就会加强资金周转，努力节约资金，提高资金使用效益。 中央银行学 金融基础实务 单元二 信用的基本理论 第二节 利率基本理论 一、案例： 中国人民银行决定，自2012年7月6日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。 金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.31个百分点。 自同日起，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍。 这是央行2012年内首次不对称调整金融机构人民币存贷款基准利率，并且是央行2012年内第一次不到一个月第二次降息。 中国人民银行为什么要对利率进行调整呢？利率调整后对经济产生什么样的影响呢？ 二、利息： （一）利息的概念 利息是指在信用关系中借款人支付给贷款人的报酬，在数量上表现为超过本金的那部分金额。 （二）利息的本质 （1）从来源看，利息是剩余价值的转化形式。是工人在再生产过程中创造的剩余价值的一部分。 （2）从借贷双方关系来看，利息是财富的分配形式。利息是利润的一部分，表现为社会一定时期财富的增加。 （3）从市场供求来看，利息是借贷资本的价格。 资金需求者通过出售金融商品而筹措资金； 资金供给者通过购买金融商品而投资。 资金供求关系转化为金融商品的买卖关系，利息成为金融商品的价格。 例1：利息是资金的?(????????)。? A.?价值?????B.?价格???C.?指标???D.?水平 B 三、利率的概念及其种类 （一）利率的概念：是用百分比表示的一定时期内利息额与本金的比率。 利率是衡量利息数量大小的尺度。 利率=利息额÷本金×100% （二）利率的种类 1. 根据计息单位时间的长短，利率一般分为年利率、月利率、日利率 年利率=月利率×12 月利率=日利率×30 2. 根据利率的真实水平，利率可以分为名义利率与实际利率 名义利率是没有剔除通货膨胀因素的利率，即借贷契约和有价证券上载明的利率。 实际利率是指剔除通货膨胀因素后的利率，它是根据物价水平的实际变化进行调整的利率。反应的是真实的资金成本。 r=(i-p)/(1+p) r=i-p r代表实际利率 i代表名义利率 p代表通货膨胀率 第一种计算方法把通货膨胀对利息贬值的影响也已考虑进去； 第二种计算方法则没有考虑通胀对利息贬值的影响。 例：名义利率与物价变动的关系呈（????）。???? ?A、正相关关系??????????????B、负相关关系? ????