第3讲交易费用理论.ppt

第三讲 交易费用理论 (Transaction Cost Economy，TCE) 寻找解释 最低价承诺。许多连锁家电商店宣称，该店出售的电器是本城最低价。顾客在这些商店里购买电器之后，只要在本城任何其他商店发现同类商品标有更低的价格，就可以到作出最低价承诺的商店得到差价补偿。 为什么市场里存在多种多样、看似奇怪的交易（产权转让）方式？ 猜想一？ 猜想二？ 价格机制包含对商品的数、量、质的考核，还包括对交易者品质的考核以及市场监管体系的考核。 科斯的发现 In order to carry out a market transaction it is necessary to discover who it is that one wishes to deal with, to inform people that one wishes to deal with and to what terms, to conduct negotiations leading up to a bargain, to draw up the contract, to undertake the inspection needed to make sure that the terms of the contract are being observed, and so on. (Coase, 1960) 与1937年论文的主旨一脉相传：“…there is a cost of using the price mechanism…” 本讲主要内容 TCE的产生、研究对象及其意义 TCE的假定、TC含义与合约分析 TCE的应用 TCE的发展趋势 理解交易费用的要素 最基本的思想：transactions are costly. 交易 运输（货物的位移）与交易（权利的转手） 所有权转让 完全让度 部分让度 成本 稀缺、竞争、选择与代价 获得收益必定要花费的代价（成本） 成本（cost)的理念 成本：为获得某种用值所“无可避免要支付的最高代价”（Alchian) 理解“成本” 永远与选择和机会联在一起 是行为的一项最基本约束 “历史成本不是成本”（张五常） 成本是放弃的租值 双休日理发的成本通常比较低？ 看电影的成本 交易费用概念的扩展 Arrow (1960): “ transaction costs are the costs of running the economic system”. 巴泽尔：交易费用是“产权转手引起的成本”。 张五常（1987）：交易成本“是一系列制度成本，其中包括信息成本、谈判成本、起草和实施合约的成本、界定和实施产权的成本、监督管理的成本和改变制度安排的成本。简言之，交易成本包括一切不直接发生在物质生产过程中的成本”。“把它们称为交易成本会使人产生误解，因为它们甚至在象共产主义国家那样禁止市场交易的经济中，也会大得惊人。” 问：一眼看去，我们周围哪些是制度成本？ 交易费用的分类 市场交易成本 发现交易对象和发现价格的成本 为什么“发现”十分昂贵？ 交易谈判的成本 为什么讨价还价？ 大商场真的实行“不二价”制度？ 昂贵的订约成本 执行交易合同的成本 思考：在机会和选择的含义上，市场交易费用究竟意味着放弃了什么？ 支持市场交易的费用 市场作为一种组织和制度的自身维持费用 想一想“固定生产成本”的概念，交易活动中的固定成本是什么？（在机会的含义上） 市场组织 setup 的费用（传统和社会资本） 什么是交易过程的“流动成本”？ 注意市场经济的支撑系统（supporting system) 使交易得以发生的费用 产权界定的费用 回想鱼的故事和西部牧场围拦的故事 思考: 界定产权为了交易 改变产权制度的成本 从“工农兵大学生”到恢复“高考” 思想、习俗、道德和意识形态 “不确定性”与“交易费用” 把合约放到市场环境里来认识 市场环境的性质 奈特（1921）：市场的风险和不确定性 买家的需求 技术发明及其商业化 竞争对手 社会和制度的不确定性 以剩余索取权来对付市场不确定性 年轻的科斯不满意奈特的分析——为什么不能购买企业家服务？ 界定企业家服务难道很容易吗？ “不确定性”与“交易费用”是一回事，问题是必须二择一 三种契约类型与相应规制结构 古典型契约——标准化、现实性产品，经常性交易，经验足够，转换交易对手容易，市场规制。 新古典型契约——混合的或专用的资产，数次性交易，为其设置专用的规制结构的平均成本太高，需要第三方规制。（仲裁、评估、监理等 ） 关系型契约——混合的且经常性交易的，或高度专用性资产。有两种规制结构： 双边规制——半结合，混合的 一体化——高度专用性资产。 对交易费用的测度 关于测度和测量（mea