第十三章流动负债管理.ppt

2003.2 13-* Click here for title 第十三章 流动负债管理 第一节 流动负债管理概述 短期筹资的优缺点分析 速度快 灵活 资金成本低 财务风险高 第一节 流动负债管理概述 三 短期融资的渠道 应付帐款或商业信用 即日常经营中常见的赊购 在短期举债中比例最大 延长交款时间和增加购买量都会增加资金来源 短期银行贷款 短期筹资的第二个重要来源 是运用财务杠杆提高自有资金收益率的手段 3.其他应付费用 第二节 商业信用 信用条件 信用条件：又称销售条件，它规定了购买者的付款义务 形式： 不提供信贷-------（COD或CBD） COD------Cash on delivery:货到付款 CBD------Cash before delivery:交货前付款 无现金折扣的付款期 如：n/30------发货票和帐单金额必须在30天内交付，不附有现金折扣的优惠条 件 有现金折扣的付款期 卖方除了提供信用之外，为了鼓励买方提早付款，往往给予现金折扣 如：2/10, n/30------10天内付款，可享受2%的折扣，否则必须在30天内付清帐单 金额，不能享受折扣 第二节 商业信用 商业信用融资决策 （一）应付帐款的成本 购买企业为了最大限度的利用信用期限，应在最后一天付款，这意味着企业放 弃了现金