铁矿石掉期、螺纹钢期货套保优劣分析.doc

铁矿石掉期、螺纹钢期货套保优劣分析 冠通研发中心 2010年12月 目 录 前 言 2 一、掉期交易基本概况 3 二、铁矿石掉期基本情况介绍 4 （一）、铁矿石掉期交易定义 4 （二）、铁矿石指数-TDI/普氏(platts） 4 （三）、铁矿石指数铁矿石掉期交易清算所中介商 5 （四）、铁矿石掉期交易流程 5 三、铁矿石掉期与螺纹钢期货市场利弊分析 6 四、铁矿石掉期套保和螺纹钢期货套保可行性分析 9 （一）、螺纹钢期货与进口铁矿石相关性分析 9 （二）、铁矿石掉期与进口铁矿石相关性分析 10 （三）、铁矿石掉期套保及螺纹钢期货套保效果评估 10 五、螺纹钢期货与铁矿石掉期跨市套利分析 12 六、套期保值风险提示 13 七、结论 14 免责声明： 15 前 言 目前，铁矿石掉期交易和国内螺纹钢期货市场是铁矿石贸易企业以及钢材生产企业最为关注的两大避险工具，两者最直观的区别：一个是场外交易，一个是场内交易。由于交易规则的不同在风险等诸多方面仍存较大差异。我们现将铁矿石掉期及螺纹钢期货加以详细对比，以便中化集团在未来的市场贸易中选择更好的衍生品以达到最佳的套期保值效果。 铁矿石掉期 螺纹钢期货 交易地点 场外一对一交易 交易所场内集中交易 合约标准化程度 非标准化、买卖双方自行协商确定合约条款 标准