南方全球精选配置-南方基金.docVIP

南方全球精选配置证券投资基金 2014年第4季度报告 2014年12月31日基金管理人：基金托管人：送出日期：2015年1月22日 (QDII-FOF) 交易代码 202801 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年9月19日11,423,939,925.42份 1、 战略性资产配置策略（Strategic Asset Allocation） (Asset Class)与权重，并定期进行回顾和动态调整。 2、 战术性资产配置策略（Tactical Asset Allocation） ETF基金、股票型基金和在香港市场投资于公开发行、上市的股票。利用定量和定性的方式筛选基金，在香港市场的选股策略的主要标准： market position）、估值（intrinsic value）、盈利预期（earning surpriseinvestment trend）。60%×MSCI世界指数（MSCI World Index）+40%×MSCI新兴市场指数（MSCI Emerging Markets Index）。风险收益特征 境外资产托管人 名称 英文 The Bank of New York Mellon 中文 纽约梅隆银行有限公司 注册地址 One Wall Street New York, NY10286 办公地址 One Wall Street New York, NY10286 邮政编码 10286 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 2014年10月1日2014年12月31日1.本期已实现收益 252,028,279.27 2.本期利润 721,149,505.38 3.加权平均基金份额本期利润 0.0594 4.期末基金资产净值9,421,252,285.00 5.期末基金份额净值0.825 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 过去三个月7.98% 0.83% -1.73% 0.74% 9.71% 0.09% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 黄亮本基金基金经理2009年6月25日- 13年北京大学工商管理硕士，具有基金从业资格。曾任职于招商证券股份有限公司、天华投资有限责任公司，2005年加入南方基金国际业务部，负责QD II产品设计及国际业务开拓工作，2007年9月至2009年5月，担任南方全球基金经理助理；2014年12月至今，担任国际业务部副总监；2009年6月至今，担任南方全球基金经理；2010年12月至今，任南方金砖基金经理；2011年9月至今，任南方中国中小盘指数基金基金经理。 报告期内本基金运作遵规守信情况说明公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 异常交易行为的专项说明 报告期内基金投资策略和运作分析 2014年第4季度，全球股票市场走出了先跌后升的态势，在美元持续走强和资金回流美国的影响下，美国股票和债券受到投资者的追捧。新兴市场则遭受了卢布危机和大宗商品价格下跌的影响，股票市场收益落后于发达市场。本季度，美元计价的MSCI发达市场指数上涨1.01%，MSCI新兴市场指数下跌4.5%。 正如市场所普遍预期，美联储在10月结束了过去今年的QE政策。但对于未来的加息，美联储保持了谨慎的态度。从美联储2014年12月的会议纪要来看，美国的加息可能要在2015年年中之后，而且美国低通胀、强势美元、欧洲和中国经济的放缓可能成为推迟加息的重要因素。从近期公布的数据来看，美国采购经理人指数（PMI）12月继续落至53.9，虽然依然维持在一个较高的区域，但目前的下行趋势依然另投资者对于美国经济未来的增长产生忧虑。美国就业市场持续好转，失业率在2014年底下降到5.7%的水平。相对美国经济而言，欧元区经济体在本季度表现差强人意。欧元区PMI在一季度触及本轮高点后开始回落，整个四季度都维持在荣枯线的附近。12月下旬希腊总统选举宣告失败，进而启动了2015年1月的大选，届时将对整个欧洲的市场产生较大的影响。 为了保持稳定的经济增长，国内采取了“微刺激”、“定向宽松”等政策，三季度全国各大城市地产限购政策陆续放松，四季度“沪港通”正式推出，央行宣布降息，所有这些政策的出台在一定程度上保持了整个经济的稳定。在这些政策的刺激下，中国股票市场在本季度出现了大幅的