企业重组、改制、上市相关问题探讨.ppt

第三章 发行条件 （三）同业竞争 （1）什么是同业竞争 同业竞争是指发行人所从事的业务与控股股东、实际控制人及其所控制的企业所从事的业务相同或近似，双方构成或者可能构成直接或间接的利益冲突关系。 有同业竞争的公司是不可以申请上市的，除非对存在的同业竞争进行解决后再申报资料。 （2）什么是同业不竞争 发行人的主要业务与控股股东或者实际控制人虽然从事相同或者相似的业务，但如有充分依据说明与竞争方从事的业务有不同客户对象，不同的市场区域等，存在明显细分市场差别，而且该市场细分是客观的、切实可行的，没有利益冲突的情形，则不会产生实质性同业竞争。 第三章 发行条件 （3）如何解决同业竞争的问题 1）发行人收购竞争方拥有的竞争性业务 2）竞争方将竞争性业务作为出资投入发行人，获得发行人股份 3）发行人对经正方进行吸收合并； 4）发行人将竞争性业务转让给竞争方； 5）竞争方将竞争性业务转让给无关联的第三方； 6）发行人放弃与竞争方存在同业竞争的业务； 7）控股股东及实际控制人作出今后不再进行同业竞争的有法律约束力的书面承诺。 第三章 发行条件 （四）关联交易 由于监管部门对发行人的关联交易情况作为重点关注，企业及中介机构对关联人、关联交易需履行详尽的披露义务，因此关联交易问题作为改制前上市主体的确定有着至关重要的影响。 （1）关联关系、关联方和关联交易 关联关系：是指公司控股股东、实际控制人、董