财务报告分析资料.doc

资产负债表 定义：某一特定日期财务状况 作用：资源分布情况、、来源构成情况、支付能力、财务弹性和趋势、经营绩效 局限性：不能完全反映企业的财务状况 不能完全反映所有资产和负债 反映的信息有不可靠之处，影响相关性 供使用者参考 利润表 定义：某一特定期间经营成果 作用：评价经营业绩、发现经营管理中的问题、分析发展趋势、分析收益能力、进行决策 局限性：利润表反映的会计利润不是经济利润 营业收入不能反映现销和赊销 财务费用中不能区分手续费和利息费用 所得税费用不以会计利润为依据，要调整 现金流量表 定义：企业一定期间现金及现金等价物流入和流出情况 作用：反映现金流入/出的原因、反映企业的偿债能力和支付能力、反映企业未来获取现金的能力、反映企业投资和理财对经营、财务状况的影响 局限性：编制依据是现金制，排斥商业信用 现金流量是动态的，但有特定时点，而特定时点的货币资金余额可操纵 实效性较差 所有者权益变动表 定义：是反映企业在某一特定日期股东权益增减变动情况的报表。 作用：连接资产负债表与利润表、进一步报告全面收益 局限性：没有体现真正的“全面收益” 第3章：资产负债表分析 定义：某一特定日期财务状况 基础：权责发生制 依据：资产=负债+所有者权益 格式：账户式 金融资产：以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产 持有至到期投资 货款和应收款项 可供出售金融资产 资本项目分析： 1、资产结构分析：垂直分析 2、资产规模分析：期末-期初：增减变动额 期末/期初、(期末-期初)/期初：增减变动率 3、资产结构优化分析：固定资产/流动资产：固流比率 负债项目分析： 1、负债结构分析：垂直分析 2、负债规模分析： 期末-期初：增减变动额 期末/期初、(期末-期初)/期初：增减变动率 3、负债构成分析 资本结构分析：保守型 稳健型 风险型 短期偿债能力：①营运资金②流动比率③速动比率④现金比率 长期偿债能力：①资产负债率②产权比率③有形净值债务比率④已获利息倍数⑤长期债务与营运资金比率⑥债务保障比率 营运能力：①总资产周转率、总资产周转天数 ②流动资产周转率、流动资产周转天数 ③固定资产周转率、固定资产周转天数④应收帐款周转率、应收帐款周转天数(回收期) ⑤存货周转率、存货周转天数 ⑥营业周期 相关财务指标： 1、营运资金：营运资金=流动资产-流动负债 反映流动性，说明企业的短期偿债能力 该指标越大，说明企业短期偿债能力越强 理论上应该大于零 2、流动比率：流动比率=流动资产/流动负债 反映流动性，说明企业的短期偿债能力 指标值越大，说明短期偿债能力越强 理论参考值为2：1 3、速动比率：速动比率=速动资产/流动负债 反映流动性，说明企业的短期偿债能力 指标值越大，说明短期偿债能力越强 理论参考值为1：1 4、现金比率：现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债 反映流动性，说明企业的短期偿债能力 指标值越大，说明短期偿债能力越强 理论参考值为1：1 5、资产负债率：资产负债率=负债总额/资产总额 反映支付能力，说明企业的长期偿债能力 指标值越小，说明长期偿债能力越强 理论参考值为40%-60% 6、产权比率：产权比率=负债总额/所有者权益 反映投资者对债权人的保障程度，说明企业的长期偿债能力 指标值越小，说明保障程度越高，债权人承担的风险小，企业的长期偿债能力越强 理论参考值为4:6 — 6:4 亦称财务杠杆，与权益乘数比较 7、有形净值债务比率：有形净值债务比率=负债总额/（所有者权益—无形资产） 是指标6的延伸，较稳健，说明企业的长期偿债能力，有实际意义 指标值越小，企业的长期偿债能力越强 由于行业的不同，该比率差异巨大 8、已获利息倍数：已获利息倍数=息税前利润/利息费用 反映企业的偿债能力 指标值越大，说明企业偿债能力越强 理论上认为该比值为10-6倍 9、长期债务与营运资金比率：长期债务与营运资金比率=长期负债/（流动资产—流动负债） 反映企业的偿债能力 指标值越小，说明企业偿债能力越强 该指标应该小于1 10、债务保障比率：债务保障比率=经营活动净现金流量/总负债 反映企业的偿债能力 指标值越大，说明企业偿债能力越强 该指标值意义：最大付息能力 该指标在第五章P229，需要借助现金流量表 11、总