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中美互联网金融模式和风险监管的探析 　　摘要：互联网金融模式在美国率先出现并取得了较大的发展，2013年以来我国出现了互联网金融热，互联网金融对传统金融行业产生了极大的影响，也正是互联网与金融的结合加速了金融交易的去媒介化，同时互联网金融也是对金融行业的一大创新。互联网金融在美国已经达到了相对成熟的水平，我国才刚刚起步，不管是在金融模式还是金融监管都存在着许多缺陷，因此我们有必要就中美互联网金融进行进一步的探析。 　　关键词：互联网金融；模式；风险监管；建议措施 　　一般认为谢平（2012）在国内首次公开的提出互联网金融（Internet Finance）这一概念，综合来说互联网金融无非有以下三种模式： 　　首先是互联网金融服务，包括网络基金、保险销售和融资等；其次是金融的互联网居间服务，比如第三方支付平台、P2P信贷和众筹等；第三是传统金融服务的互联网延伸，这主要就是电子银行等。 　　一、 美国互联网金融运作模式及发展现状 　　美国互联网金融的发展大体上分为 1990 年的蓬勃发展时期， 2000―2006 年的平稳发展时期，以及 2007 年以来的新发展时期。美国在 1990 年末便形成了较为成熟的互联网金融模式和相对完整的产业链。 　　美国的互联网金融对美国的经济产生了较大影响，但美国并未形成一个独立并且完整的业态，它主要还是传统金融的辅助还有补充，主要一个原因 是美国的金融体系高度灵活，银行等传统金融机构对于市场的变化具有很强的适应能力，面对互联网金融带来的脱媒压力，美国的大多数商业银行根据市场的变化，不断调整自己的经营方式并加以创新，通过网络的进一步升级，有效的化解互联网金融带给传统金融的冲击。其次一个原因则是美国的互联网金融存在固有的缺陷，虽说互联网金融在搜集客户信息和查询方面相对于银行更加便捷，但是在一些核心领域特别是处理一些高难度的业务，互联网金融则显得力不从心，加上传统金融在网上业务的创新，使互联网金融的优势不再突出。 　　二、 中国互联网金融运作模式及发展现状 　　2014年3月5日，李克强总理在《政府工作报告》中提出：“促进互联网金融的健康发展。” 2014年11月19日，国务院常务会议进一步提出，为解决“融资难、融资贵”问题，应鼓励互联网金融向小微、“三农”提供规范服务；建立资本市场小额再融资快速机制，开展股权众筹试点。可以看出政府对互联网金融有一定的支持。 　　在我国互联网金融比较火的应当属于金融的互联网居间服务了，相比于美国的互联网金融运作模式并没有太大的创新，这种模式主要包括第三方支付平台、P2P信贷以及股权众筹。 　　（一）第三方支付平台 　　第三方支付平台是一种提供第三方保障，在买家确认收到卖家发来的商品前，替买卖双方暂时保管货款的一种服务。在我国第三方支付平台主要有阿里巴巴旗下的支付宝、腾讯旗下的财付通以及完全独立的第三方支付平台快钱等。相对于传统的“一手交钱一手交货”这种资金划拨的交易形式，第三方支付则保证了货物的质量以及交易的诚信，约束了交易双方，使资金更加安全。就目前来看，第三方互联网支付交易的市场规模呈逐年上涨的态势。 　　P2P是借助互联网技术，给投资人和贷款人提供的金融服务平台，通俗的讲，P2P就是通过网络金融平台，不以传统金融机构作为媒介的借贷模式，让个体和个体实现点对点的信贷，这种方式为小微企业的融资开辟了一条新渠道，同时也因为专业审核和投资多元化分散了个体贷给个体的风险性，目前正规的P2P平台资金必须经过第三方平台完成交易，同时，要做到项目信息的调查和公开，其成立的目的也是为了解决中小企业融资难的问题。 P2P近些年也实现了较大突破 ，2015年全国P2P网贷成交额突破万亿，达到11805.65亿，同比增长258.62%；历史累计成交额16312.15亿元。 　　对于我们普通民众来说，把钱存进银行，收益太低；投资股票，风险太大；投资基金，门槛又太高。虽说新兴的互联网金融P2P信贷在一定程度上解决了人们投资难的问题，但是这也是有一定风险的，投资需谨慎。 　　（三）股权众筹 　　股权众筹是指，公司出让一定比例的股份，面向普通投资者，投资者通过出资入股公司，获得未来收益。这种基于互联网渠道而进行融资的模式被称作股权众筹，这是对传统证券业务极大的冲击。众筹发展速度迅猛，但整体的规模仍然有限，2012年全球众筹融资增长81%，规模为26.6亿美元，亚洲大致占比仅为1.2%，2013年预计全球众筹筹资50亿美元。众筹融资更多是一种理念创新，业务整体规模有限。 　　三、对我国互联网金融的认识 　　（一） 互联网金融的优势 　　首先，互联网金融使资金供求双方能够直接来进行交易，获取自己所需，避免了通过银行这个媒介所需要的手续费，使资金的供给方可