金融市场学教学课件6.pdfVIP

第六章衍生工具市场 本章学习目的： ◆ 掌握衍生工具的概念及分类 ◆ 掌握期货合约和远期合约的区别与联系 ◆ 掌握远期、期货、期权和互换合约的损益计算 6.1 衍生工具概述 1、什么是衍生工具 ? 衍生工具，或者称为衍生证券，或者称为衍生合约，是指那些 价值依赖于其他基本变量的金融工具。 2 、衍生工具的标的物 ? 实物商品（commodity）：比如黄金、石油、小麦、铜等初 级农产品和矿产资源。 ? 金融资产（financial asset）：比如股票、债券、市场指 数等。 ? 其他标的物：比如信用事件、政治战争风险、天气等。 3 、衍生工具的特点 ? 交易双方约定的都是标的资产的远期交易 ? 合约要素： ? 标的 ? 交易主体 ? 期限 ? 交割数量 ? 交割价格 6.2 远期合约 （Forwards） 1、什么是远期合约（Forwards） ? 由买卖双方约定在未来某一时间以确定价格购买或者出售特 定数量的某种标的资产的一种衍生工具 。 2 、远期合约的要素（Contractual Spec