第五讲长期融资预案.pdfVIP

第五讲 长期融资 一、权益融资 二、长期负债 三、租赁 一、权益融资 案例-股票发行 1、股票融资的利弊分析： （1）积极效应： *为公司的持续发展获得稳定的长期融资渠道。 *增加股票的流动性。 *提高公司的知名度和信用度。 *公司的客户、供货商或合作伙伴通过公开市场 购买公司股票可以实现经营一体化。 *完善公司的管理体制。 *公司的激励计划通过公开上市可以使雇员获利。 （2）消极效应： *信息披露及其他义务。信息披露的义务会影响 公司的日常经营决策。 *公司控制权稀释。 *上市费用—上市过程中发生的费用以及上市后 受到外部监管而发生的费用。 2、股票发行程序： *制定新股发行计划—确定发行目标、数量和价格 *董事会决定发行方案—针对经营目标和财务战略进行审 批 *编制股票发行申请书交主管部门审查 *确定委托代理—选择承销商并签订发行合同 *交割股票及认购款—证监会审查通过后，安排发行和上 市计划，并进行股票和认股款的交割 *召开股东大会选举董事和监事 *向证监会报告并登记发行结果 3、发行价格的确定： （1）股价的决定因素 *市场状况：股市表现、最近新上市股票的平均PER、