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信用风险管理 -- 投资银行业的最佳做法 2004年9月 本文件所载信息和意见不是旨在供全面研究、或提供财务或法律意见用途，及不应被依赖或用以 取代任何有关个别情况的个别建议。 ?2004 摩根士丹利版权所有。未经摩根士丹利表示同意，不得抄袭或剪辑本文资料。 风险管理的目标 “公司的风险管理是一个要求有独立监督的多层面的工作流 程，它需要持续沟通、准确判断并对专门产品及市场有丰 富认知。” 摘自摩根士丹利1999年度年报 ?2004 摩根士丹利版权所有。未经摩根士丹利表示同意，不得抄袭或剪辑本文资料。 2 风险管理的日常工作表 ? 审阅交易对方的风险报告，监察其风险状况及其风险承 受力 ? 分析新交易项目和计算涉及的风险 ? 评估新的和现有交易对方的信用评级 ? 根据具体对方的风险承受能力，批准/拒绝/再设计交易 项目 ?2004 摩根士丹利版权所有。未经摩根士丹利表示同意，不得抄袭或剪辑本文资料。 3 投资银行信用风险管理 投资银行典型的使命陈述 ? 信用管理部是一个直接向公司管理层汇报工作进展的独立部 门 ? 信用管理部通过信用分析研究有关风险，确保作为交易对方 的客户有能力履行其对于公司的财务责任 ? 部门还根据审批的信用限额，分析和监察公司面对的信用风 险，并就公司整体的主要信用风险和走势向高级管理层汇报 ?2004 摩根士丹利版权所有。未经摩根士丹利表示同意，不得抄袭或剪