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Ch9 VaR与金融风险管理 徐剑刚 复旦大学管理学院 Tel: jgxu@ 创造一个风险文化 ? 花期银行前总裁Walter Wriston认为“...我们的工作是管理 风险而不是消除它…” 银行面临的主要策略风险：如从产品或环境角度分析 ? 设计和定义容忍水平，就是置信水平:银行董事会确定 ? 金融风险和其他风险的识别: 目前经营中的风险如何识别? ? 风险监控：评价控制风险的有效性 ? 风险监督和管理 ? 评价：风险的识别、风险的度量、风险的限制、风险的控 制、风险报告 主要内容 ? 金融风险管理 ? 金融资产报酬的统计分析 ? 金融市场风险与VaR ? 信用风险 ? 操作风险 主要参考文献 ? J.P.Morgan/Reuters, 1996, RiskMetricsTM