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营运资金管理 一、营运资金的概念和特点 概念 特点 营运资金的概念 流动资产 现金 短期投资 应收及预付款 存货 流动负债 银行贷款 商业信用 应付税金 应付工资 应付利润/股利 短期融资券 营运资金的特点 特点 营运资金的周转具有短期性 营运资金的实物形态具有易变现性 营运资金的数量具有波动性 营运资金的实物形态具有变动性 营运资金的来源具有灵活多样性 美国制造业营运资金占总资产的比重 营运资金管理原则 合理确定营运资金需要数量 加速资金周转，提高资金利用效果 保证企业的短期偿债能力 营运资金周转/现金周转期 购买存货 赊销 收回应收账款 存货周转期 应收账款周转期 （50天） （30天） 0 20 50 80 t(天) 应付账款 现金周转期 周转期（20天） （60天） 营运资金周转期/现金周转期= 存货周转期+应收账款周转期 - 应付账款周转期 二、企业的筹资组合和资产组合 影响筹资组合与资产组合的因素 风险和成本 企业所处的行业 经营规模 利息率状況 企业筹资组合策略 正常的筹资组合