创业投资决策尽职（审慎）调查纲要（P4页）.docVIP

创业投资决策尽职（审慎）调查纲要“尽职调查”有的也称为“审慎调查”，是创投机构投资决策的基础环节。有人说，创投决策主要凭感觉，不需要搞什么“审慎调查”，此议甚为不妥。就是讲感觉，对于经验多寡、.专业技能高低的创投者来说，其悟性也会大相径庭。审慎调查是创投经理的基本工，唯有练好功，做到熟中生巧，其感知和悟性才能升华到新的境界。这里推荐一份尽职(审慎)调查纲要，以供参考。一、业务考察1、公司发展历史调查：1.1　部门.子公司及公司组织结构演变过程；1.2　公司过去的产品.服务及市场情况。2、公司经营范围调查：2.1　产品/服务类别清单；2.2　请列出公司10家最大的客户名单及对这些客户的销售明细(包括数量与金额)并说明产品/服务对10大客户的渗透程度；2.3　主要产品销售明细；2.4　请列出占公司总业务80%的子公司或部门名单。3、公司收入构成调查；3.1　公司收入来源构成明细；3.2　经常性收入占总收入的比重及来源明细；3.3　构成经常性收入来源的主要产品和服务说明；3.4　产品价格；3.5　提供维修服务的期限；3.6　与客户发生磨擦的记录；3.7　长期性主营业务与过渡性业务描述；3.8　季节性变化；3.9　周期性。4、竞争对手/市场份额调查：4.1　产品市场规模、增长潜力及市场份额分布；4.2　公司产品的主要竞争对手名单及公司对竞争对手市场份额的估计；4.3　在产品、价格、分销渠道及促销手段等方面与竞争对手的比较；5、公司经营策略调查；5.1　产品销路与服务需求；5.2　竞争对手的规模及占有的市场份额；5.3　公司产品的需求弹性；5.4　短期及长期的风险/机会；5.5　现行策略的脆弱性。6、产品研究开发策略调查：6.1　公司主要产品技术发展方向，研究重点及正在开发的产品和新产品清单；6.2　收购新产品的机会判断；6.3　从事开发的人力资源状况；6.4　开发项目的组织、规划管理及控制描述；6.5　新产品开发生产的质量保证及测试情况；6.6　产品技术服务与支持；6.7　产品更新换代周期；6.8　过去几年的研究与开发活动描述；6.9　研究开发的资金要求与融资渠道，额外设施及购买主要设备的需求及满足途径；6.10　公司研究开发与竞争对手的比较；6.11　公司拥有或已申请的专利与商标，7、产品或服务的销售与促销调查：7.1　营销机构、销售队伍与销售半径；7.2　销售人员的地域分布及人数，销售队伍的素质、销售培训、市场及客户；7.3　销售能力统计：销售人员人均销售收入、报酬结构、账户范围、经验与培训；7.4　销售程序说明；7.5　分销渠道、配套市场，直销、分销商与代理商数量与分布；7.6　代理销售协议范本（代销条件）；7.7　广告与促销手段；7.8　存在的主要问题说明。二、生产过程与生产设施1、生产设施调查：1.1　设施与用地说明；1.2　设施布局与环境状况；1.3　重要设备新旧程度，维修维护情况，建造成本及可变现净值说明；1.4　设施所有权：拥有还是租赁？租赁条件是什么？1.5　受区域划分法之建筑规约的限制；1.6　设施维修保养的资本化与折旧政策。2、生产过程调查：2.1　生产材料及辅助材料说明；2.2　生产流程介绍；2.3　独有的生产工艺设施及工艺技术说明。3、质量保证情况调查：3.1　产品或服务质量保证计划；3.2　历史退货率记录；3.3　产品质量测试程序、测试设备及测试人员素质。4、生产过程中的环保问题调查：4.1　目前与潜在的环保问题评估；4.2　目前已完成的测试及相应的改进措施，改制效果；4.3　面临经费问题估计；4.4　保险情况。三、公司财务1、历史财务报表分析与考查：（1）损益表A、营业收入确认政策，收入分部门、分地区分布情况；B、利润构成考查；C、公司产品销售成本构成：直接材料、直接人工与制造费用名细；D、公司管理费用、财务费用和销售费用明细及见解费用分配政策。公司主要会计政策与会计估计说明（如折旧政策、成本核算方法、坏帐准备计体、投资跌失损失准备、利息资本化政策、外币折算政策等）等；E、公司利润分配政策及历年利润分配情况说明；F、税率和面临的税赋负担。（2）现金流量表与融资A、现金收入与构成；B、现金支出与构成；C、折旧与摊销政策及折旧与摊销金额；D、资本支出与营运资金支出；E、自由现金流量、融资需求与融资额。（3）资产负债表A、考查核实现金及现金等价物余额及本期变动情况；B、存货明细（原料、在制品、成品等）及存货可变现净值考查，存货管理办法及管理效果，存货面值与盘点记录比较C、应收款明细及相关管理措施：帐目集中、欠款追讨、质量、准备