华夏平安福1号单一资金信托年度投资分析报告.docVIP

华夏平安福1号单一资金信托年度投资分析报告 发布时间：2009-02-02 一、“华夏平安福1号”单一资金信托简介 ????? 1. 名称： 华夏平安福1号单一资金信托????? 2. 成立日：2008年1月31日 3. 存续期：1年 ????? 4. 受托人：平安信托投资有限责任公司 ????? 5. 托管行：华夏银行股份有限公司 ????? 6. 投资顾问：平安证券有限责任公司 二、投资期内产品表现 ????? （一）主要指标 序号 主要指标 数据 1 2009年1月23日产品单位净值（元） 56.41 2 2009年1月23日累计产品单位净值（元） 56.41 3 2009年1月净值增长率 0.71% 4 2008年1月31日产品单位净值（元） 100.00 5 产品成立以来累计净值增长率 -43.59% ????? （二）指标计算公式 ????? 1. 产品单位净值= 信托资产净值÷信托份额 ????? 2. 本月净值增长率=（本月累计产品单位净值-上月末产品单位净值）÷上月末产品单位净值 ????? 3. 产品成立以来累计净值增长率=（本月累计产品单位净值-成立日产品单位净值）÷成立日产品单位净值 ????? （三）资产配置比例（2009年1月23日） ????? 1、 期末信托资产组合情况 项目 占总资产比例 银行存款和其他货币资金 26.95% 股票 0.00% 基金 73.05% 其他应付款 0.00% 合计 100.00% ????? 2、按市值占净值比例大小排序的前五只证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 持仓数量 期末市值 市值占净值比例 1 002011 华夏红利 10,320,512.82 21,177,692.31 10.05% 2 519078 添富增收 19,389,771.77 20,436,819.45 9.70% 3 270009 广发强债 17,329,435.26 19,166,355.40 9.09% 4 519682 交银增利C 13,722,440.76 14,949,226.96 7.09% 5 003003 华夏现金 13,379,918.81 13,379,918.81 6.35% 三、投资顾问报告 ????? （一）业绩表现 ????? 截至2009年1月23日，华夏平安福一号单位净值为56.41元，单位累计净值为56.41元，本期净值增长率为-43.59%。 ????? 成立以来，华夏平安福净值走势图如下： ??????（二）投资经理简介 ????? 李林岭女士，金融学博士，具有7年证券从业经历。 ????? （三）投资经理工作报告 ????? 1、投资回顾????? 受国内、外一系列不利因素的影响，2008年A股市场呈现单边深幅调整，下跌速度与幅度均远远超过市场预期。华夏平安福1号成立于一月底，成立初期账户采取逐步建仓的投资策略。随后市场持续单边下跌，其中3月份跌幅超过20%。结合当时宏观经济和市场环境，账户降低了风险资产配置比例。在经历了4月底下调印花税率的大幅上涨之后，5到7月份，受到国际市场下跌、自然灾害、通货膨胀高企以及大小非解禁压力加大等一系列不利因素的影响，两市主要指数大幅下跌。7月底国际原油价格冲高回落，外围股市震荡探底回升。国内通胀压力有所缓解，在预期紧缩的宏观调控政策可能出现微调且奥运临近“维稳”氛围中，A股市场探底后止跌企稳，但总体表现乏善可陈，特别是在下旬，尽管油价大跌周边股市上涨，但由于没有实质性的利好政策出台，且因受成本和原材料上涨影响，企业利润增长预期减弱，A股市场未能演绎市场期盼的奥运行情，仍呈现出较为疲弱的震荡走势。5到7月，产品对持仓的组合进行了积极调整，降低了ETF指数型的投资比例。????? 8到10月份，国际金融危机继续深化，美国股市、欧洲股市和亚太主要股指均大幅下跌，受到国际金融危机的不利影响，加上投资者对上市公司业绩增长下滑和大小非减持的担忧，沪深股指都出现了大幅下跌。 期间对账户投资组合进行了较大幅度的调整，鉴于国际金融危机不断深化，大幅降低了股票型基金、封闭式基金和场内ETF指数型基金等高风险基金产品的投资比例，提高了债券基金和货币基金的投资比例，虽然基金投资比例仍然达到93%，但是股票型基金、ETF指数基金和封闭式基金投资比例处于一个较低的水平，因此在10月份上证指数跌幅25%的情况下，账户跌幅较小。????? 11月份大小非解禁股数量相对较小，同时受到中央和地方出台规模较大的刺激经济增长投资方案和央行大