营运资金管理策略(p38)(精品).pptVIP

* 精品资料网 * 精品资料网 11.1营运资金管理策略 11.2现金管理 11.3应收账款管理 11.4存货管理 　营运资金管理 营运资金=流动资产-流动负债 营运资金： 流动资产 流动负债 11.1　营运资金管理策略 流动资产占企业资金的一大部分(25%~80%) 流动资产分类p232 流动负债分类p233 流动资产的特点 周转期段，周转速度快； 流动性； 波动性。 流动负债的特点 速度快； 弹性大； 成本低； 风险大。 流动负债管理 企业资金需求的周期变化 临时性流动资产 永久性CA 固定资产 时间 营运资金的管理政策 分为： 营运资金的持有政策 营运资金的融资政策 营运资金的持有政策 分为： 激进政策 保守政策 适中政策 流动资产可分为两种，一种为持有数量不受短期因素影响，但随成长规模而增加的流动资产（CA），称为永久性流动资产，另一种为非常态性的资金需求所持有的流动资产，称为暂时或临时性流动资产。 激进的营运资金融资政策：完全以短期资金来融通流动资产，而长期资金仅用以融通固定资产。见图一 保守的营运资金融资政策：完全以长期资金来融通公司各种资金需求。见图二 适中的营运资金融资政策： 采用适中的政策是公司使用长期融资方式来融通永久性CA及固定资产，而暂时性CA则以各种短期资金来融通。见图三 图一（激进）：通过短期负债为临时性流动资产筹措资金和部分永久性流动资产 短