国际金融法案例-辽宁省资源共享课.doc

国际金融法案例 （一） 港元危机 案例： 1982年以前香港实行完全自由浮动的汇率制度，1978年以后，香港经济环境恶化，由于对香港未来前途失去信心，爆发港元危机。引起居民挤兑和抢购风潮。汇率制度　汇率是亦称“外汇行市或汇价”。一国货币兑换另一国货币的比率，是以一种货币表示的另一种货币的价格。由于世界各国货币的名称不同，币值不一，所以一国货币对其他国家的货币要规定一个兑换率，即汇率。浮动汇率(floating exchange rate)是指本国货币与其他国家货币之间的汇率不由官方制定，而由外汇市场供求关系决定，可自由浮动，官方在汇率出现过度波动时才干预市场，这是布雷顿森林体系解体后西方国家普遍实行的汇率制度。挤兑挤兑run on a bank）　　在信用危机的影响下，存款人和银行券持有人争相向银行和银行券发行银行提取现金和兑换现金的一种经济现象 。这种现象是金属货币流通条件下货币信用危机的一种表现形式。引起挤兑的原因有两个：一是由于银行券持有人或存款人对发行银行的信用产生动摇，纷纷撤回存款；二是由于银行券贬值，银行券持有人不得不赶快把银行券抛出，以防经济上蒙受重大损失。挤兑往往是伴随着普遍提取存款的现象发生的，并进一步形成金融风潮。在出现挤兑时，市场银根异常紧缩，借贷资本短缺，利息率不断上涨，迫使一些银行和金融机构倒闭或停业，从而更进一步加剧了货币信用危机，引起金融界的混乱。货币局制度用“三元悖论”分析香港实行联系汇率制的原因与依据香港的联系汇率制的主要内容和自发调节机制（1）货币局制度的主要内容 货币局制（Currency Board）是指在法律中明确规定本国货币与某一外国可兑换货币保持固定的兑换率，并且对本国货币的发行作特殊限制以保证履行这一法定的汇率制度。 货币局制通常要求货币发行必须以一定（通常是百分之百）的该外国货币作为准备金，并且要求在货币流通中始终满足这一准备金要求。这一制度中的货币当局被称为货币局，而不是中央银行。 因为在这种制度下，货币发行量的多少不再完全听任货币当局的主观愿望或经济运行的实际状况，而是取决于可用作准备的外币数量的多少。货币当局失去了货币发行的主动权。香港实行的就是货币局制（即联系汇率制）。 三元悖论,意指金融完全开放、稳定的货币(汇率稳定)和独立的货币政策三个方面在一个国家不可能同时实现.换句话说,货币政策当局只能同时选择三者中的二者.1997年亚洲金融危机后,三元悖论被大多数国家和地区,尤其是发展中国家认同.比如香港,联系汇率制度使港币对美元的汇率极为稳定,加之它是一个金融自由度极高的经济体,基本上不存在独立的货币政策，因此香港实行联系汇率制。香港的联系汇率制的主要内容和自发调节机制 主要内容：由发钞行向外汇基金缴纳等值美元，以换取港元的债务证明书，作为发钞的法定准备金，使港币发行获得100％的外汇准备金支持； 港币对美元固定汇率1美元＝7.8港币 自发调节机制：(1)套汇机制 (2)套利机制 （）简要评价货币局制度的利弊，货币局制度能够完全杜绝货币危机吗？ 优点：有利于香港金融的稳定，有助于香港国际金融中心、国际贸易中心和国际航运中心地位的巩固和加强，增强市场信心。 缺点： 它使香港的经济行为及利率、货币供给量等指标过分以来和受制于美国，从而消弱了货币政策调节经济的能力； 使通过汇率调节经济的功能无法发挥； 导致香港高通货膨胀与实际负利率并存的局面。 货币局制度维持取决于两个方面：一是政府拥有的外汇储备，二是投资者对政府维持该制度的信心。 国际金融公司小额信贷业务国际金融公司（International Finance Corporation，IFC）也是世界银行下属机构之一。1956年7月正式成立，总部也设于华盛顿。它虽是世界银行的附属机构，但它本身具有独立的法人地位。 （2）小额信贷：小额信贷是一种城乡低收入阶层为服务对象的小规模的金融服务方式。小额信贷旨在通过金融服务为贫困农户或微型企业提供获得自我就业和自我发展的机会，促进其走向自我生存和发展。它既是一种金融服务的创新，又是一种扶贫的重要方式。 　　小额信贷在国际上产生于20世纪60—70年代，最初目的是消除贫困和发展农业生产。资金的发放主要是通过国家的金融机构或合作组织、资金主要用于农业生产和技术的改造，贷款的发放对象主要是男性、贷款发放一般是低息、无息、资金来源是政府的补贴或各种公基金。 　　目前，世界各国都有小额信贷的实践，但各国的国情不同，小额信贷的运作方式及发展路径具有差异性。各国提供小额信贷的机构也具有多样性，包括国有机构、国有政策性或发展银行、商业银行、非政府组织、信用合作社以及非正规的社区团体。国际上几种有影响的小额信贷模式有：孟加拉的乡村银行、泰国的农业和农村合作社银行、印度尼西亚的人民银行的小额信贷体系