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供应链金融融资优势报告 摘要：当今世界经济的全球化使得资金流压力从供应链核心企业转嫁到中小型供应商身上，造成了他们资金链紧张的情况。“1+1+N”的供应链金融的融资模型从供应链管理的角度为中小型企业提供了融资方案。本文从供应链金融的产生和发展入手，分析1+N模式，并给出供应链金融融资的竞争优势分析，最后给第三方物流企业在供应链金融领域的发展提了建议。 关键词：供应链金融；物流金融；供应链管理；1+N融资模型；竞争优势 Abstract: Small and middle-size companies are experiencing continuing tight credit conditions and liquidity scare. Shenzhen Development Bank provided a set of financial products, called “1+N” financing, to small and middle-size companies to help them optimize their cash flow. This article elucidates the development of Supply Chain Finance and analyzes the competitive advantages of “1+N” model. Key words: supply chain finance; logistics finance; supply chain management; “1+N” finance model; competitive advantage 1 引言 物流、资金流和信息流是现代商贸活动中的三个重要的因素，也是供应链管理领域中的三个基本的组成部分。目前，供应链中的物流和信息流的整合已经应用于企业，并给企业带来了可观的经济效益。然而，全球范围内，中小型企业出现资金链紧张的现象变得越发的明显。如何给中小型企业融资成为供应链管理领域的热点问题。随着供应链金融的提出，越来越多的人相信，物流和金融的集成可以解决中小型企业融资困难的问题，同时也孕育着巨大的商机。 国内国际上研究供应链金融融资服务一般有两个角度：一是以银行为核心的金融供应链，另一方面是以第三方物流（3PL）企业为核心的物流金融。其本质是从两个不同方向研究供应链金融融资问题。本文的目的基于以往供应链金融和供应链管理理论方面的研究成果，给出供应链金融融资优势的分析。本文将从供应链金融的产生和相关概念，国内外供应链金融的实践，1+N模式分析，供应链金融对于银行、3PL公司、供应链成员企业的意义等角度进行分析并在最后给出对国内物流企业的建议。 2 供应链金融的产生和概念简述 2.1供应链金融的产生 供应链金融最原始的形式是“仓储融资”，已经有100多年的历史。仓储融资最初的目的是为了满足农产品等季节性的商品的生产资金需求，但是由于操作环节过多，技术相对复杂，市场容量有限，一直保持在较低水平的发展阶段。 现代意义上的供应链金融概念起源于20世纪80年代，其产生的原因是跨国公司寻求“成本洼地 ”所带来的全球范围内的业务外包以及采购，由此造成了中小型供应商在运营过程中可能存在资金缺口。随着业务外包策略在企业中越来越多的应用，供应链中企业与企业之间的联系越来越紧密。若供应商因为其资金缺口问题导致供应缺口，将给购买商的生产运营带来影响，从而进一步影响下游企业，最终会给整个供应链系统带来影响。因此，为了保证供应链稳定性，应用供应链金融融资方式将资金流和信息流以及物流一同整合来保证企业的资金流顺畅是供应链管理中的大势所趋。 在我国供应链金融有其特殊的产生过程和产生因素，这就是中小型企业的融资难问题。目前，中小型企业已经成为推动我国经济发展的主要动力。据《中国中小企业年鉴（2007）》显示，截止2006年10月底，中国中小企业数已达4200万户，占企业总数的99.8%；创造的最终产品和服务价值占GDP的58%，上缴税收占总税收的50%，提供了全国全部就业岗位中的80%。因此，保证中小型企业的健康发展是推动我国经济发展的关键之一。当今，我国中小型企业的发展遇到了资金瓶颈，成为了发展道路上的主要障碍。根据国家发展创新委员会发布的一项调查显示，只有10%的中小型企业获得了银行的贷款，5%获得了地方政府的津贴。 造成中小型企业融资难的一个主要原因就是信用等级评级普遍较低、可抵押资产少，以及财务制度不健全，这使得银行为控制风险，对于中小型企业几乎不做信用贷款，仅以不动产对于中小型企业进行贷款服务。但是，由于不动产只占中小型企业资产的小部分，所以很难从银行获得用于业务扩展，设备更新等自