第六讲工程经济课件.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * (3) 流动资金的估算 拟建项目流动资金= 16719.05×6%=1003.14(万元) 拟建项目总投资=16719.05+ 1003.14 = 17722.19 (万元) * 第一节 工程项目的投资估算 一、收入的估算 销售收入 = 产品产量×产品单价 应分别用市场预测的方法对产量和单价进行估算，重点是“产量”的估算。 1、定量估算法： 回归分析法、弹性系数法、移动平均法、指数平滑法等。 2、定性估算法： 类推预测法、专家会议法、德尔菲法。 * * 第二节 收入、成本、利润的估算 二、成本的估算 总成本费用= 外购原材料、燃料及动力费+人工工 资及 福利费 + 外部提供的劳务及服务费+修理费+折旧费 +矿山维简费+ 摊销费+财务费+其他费用； 经营成本= 总成本费用-折旧费-维简费-摊销费-财务费 三、利润的估算 利润总额 = 销售收入-销售税金及附加-总成本费用 其中，销售税金及附加包括增值税、营业税、消费税、资源税、城市维护建设税及教育费附加，可以按照国家各项税收的相应规定估算，也可以根据类似工程估算一个比例，按比例估算。 销售税金及附加 = 销售收入×销售税金及附加 税率 净利润 = 利润总额 - 所得税 所得税 = 利润总额×所得税税率 * 目的：考察项目投资的盈利水平。 就是在编制现金流量表和损益表的基础上，计算财务内部收益率、财务净现值、投资回收期等指标来判断项目是否盈利，以及盈利多少的过程。 盈利能力分析程序： * 基 础 数 据 建设投资估算 销售收入估算 经营成本估算 流动资金估算 现金流量表 总成本费用表 盈利能力分析 投资回收期、净现值、内部收益率 例：某企业拟建设一个生产项目，以生产国内某种急需的产品。该项目的建设期为2年，运营期为7年。预计建设投资800万元（含建设期利息20万元），并全部形成固定资产。固定资产使用年限10年，运营期末残值50万元，按直线折旧法折旧。 该企业建设期第1年投入项目资本金为380万元，建设期第2年向当地建设银行贷款400万元（不含贷款利息），贷款年利率10%，项目第3年投产。投产当年又投入资本金200万元，作为流动资金。运营期和正常年份每年的销售收入为700万元，经营成本300万元，产品销售税金及附加税率6%，所得税税率33%，年总成本400万元，行业基准折现率10%。 * * 第三节 项目的盈利能力分析 投产的第1年生产能力仅为设计生产能力的70%，为简化计算这一年的销售收入、经营成本和总成本费用均按照正常年份的70%估算。投产第2年及其以后各年份生产均达到设计生产能力。 试对该项目进行财务评价，并判断项目是否可行。 解：（1）计算销售税金及附加 销售税金及附加 = 销售收入× 销售税金及附加税率 第3年销售税金及附加 = 700 ×70% ×6%= 29.40(万） 第4~9年销售税金及附加 = 700 ×100% ×6%= 42.00 （2）计算运营期所得税 所得税=（销售收入-销售税金及附加-总成本）×所得税率 第3年所得税= (490-29.40-400 ×70%) ×33%= 59.60(万) 第4~9年所得税= (490-29.40-400) ×33%= 85.14 (万元) * * 第三节 项目的盈利能力分析 （3）计算固定资产的余值。 固定资产余值 = 年折旧费×（固定资产使用年限-运营期）+残值 年折旧费=（固定资产原值-残值）/ 折旧年限 = (800-50)/10=75(万元) 固定资产余值=75 ×(10-7)+50=275 (万元) （4）计算建设期贷款利息 该项目建设期第1年没有贷款，贷款利息为0 建设期第2年贷款400万元，贷款利息为 （0 + 400/2 ）×10%=20（万元） （5）编制全部投资现金流量表，见下页表6-4。 全部投资现金流量表 两种现金流量表 自有资金投资现金流量 * 表6-4 某拟建项目全部投资现金流量数据 单位：万元 * 序号 项 目 建设期 生 产 期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 生产负荷