一级建造师工程经济公式大汇探讨.doc

1、单利计算 [P3，注重P4有例题] 式中 It——代表第t计息周期的利息额；P——代表本金；i单——计息周期单利利率。 2、复利计算 [P4，注重P5有例题] 式中 i——计息周期复利利率；Ft-1——表示第（t－1）期末复利本利和。 而第t期末复利本利和的表达式如下： 3、一次支付的终值和现值计算 ①终值计算（已知P求F即本利和） [P7] ②现值计算（已知F求P） [P7] 4、等额支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算 等额支付系列现金流量序列是连续的，且数额相等，即： ①终值计算（即已知A求F）[P10，注重P10有例题] ②现值计算（即已知A求P）[P10，注重P10有例题] ③资金回收计算（已知P求A） ④偿债基金计算（已知F求A） 5、名义利率r [P12-13] 是指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率。即： 6、有效利率的计算 包括计息周期有效利率和年有效利率两种情况。 （1）计息周期有效利率，即计息周期利率i，由式（1Z101013-1）可得：[P13] （1Z101013-2） （2）年有效利率，即年实际利率。[P13] 年初资金P，名义利率为r，一年内计息m次，则计息周期利率为 。根据一次支付终值公式可得该年的本利和F，即： 根据利息的定义可得该年的利息I为： 再根据利率的定义可得该年的实际利率，即有效利率ieFF为： 7、财务净现值 [盈利，动态指标，P25，注重P25有例题,根据例题理解公式] （1Z101025） 式中 FNPV——财务净现值； （CI-CO）t——技术方案第t年的净现金流量（应注意“＋”、“-”号）； ic——基准收益率； n——技术方案计算期; 财务净现值中的“现”，指方案开始时的“现”。 8、财务内部收益率（FIRR） [盈利，动态指标，P26] 其实质就是使投资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。其数学表达式为： ＝0 （1Z101026-2） 式中 FIRR——财务内部收益率； FIRR的大小不受外部参数（iC）影响 9、投资收益率指标的计算 [盈利，静态指标，P20] （1）是技术方案建成投产达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益额与技术方案投资的比率： （1Z101023-1） 式中 R——投资收益率； A——技术方案年净收益额或年平均净收益额； I——技术方案投资 （2）总投资收益率（ROI）[盈利，静态指标，P20，注重有例题] 表示总投资的盈利水平，按下式计算： （1Z101023-2） 式中 EBIT——技术方案正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润； TI——技术方案总投资（包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金）。 （3）资本金净利润率（ROE）[盈利，静态指标，P20，注重有例题] 表示技术方案资本金的盈利水平，按下式计算： （1Z101023-3） 式中 NP——技术方案正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润，净利润＝利润总额-所得税； EC——技术方案资本金。 10、静态投资回收期[盈利，静态指标，P23-24，注重有例题] 从建设开始年算起，静态投资回收期Pt（以年表示）的计算公式如下： （1Z101024-1） 式中 Pt——技术方案静态投资回收期； （CI-CO）t——技术方案第t年净现金流量。 ·当技术方案实施后各年的净收益（即净现金流量）均相同时，静态投资回收期计算： （1Z101024-2） 式中 I——技术方案总投资； A——技术方案每年的净收益，即A=（CI-CO）t