2015投资银行学优酷土豆合并案讲解.docVIP

“优酷与土豆合并”案例说明书 院系：财政金融学院 班级：13级金融2班 小组成员：廖桂 1302031065 郑昕1302031095 赵楠1302030164 完成时间：2015年12月15日 目录 第一部分：案例正文 摘要…………………………………………………………………3 案例背景……………………………………………………………3 优酷公司背景……………………………………………………3 土豆公司背景……………………………………………4 第二部分：案例说明 宏观环境分析……………………………………………5 政治法律环境……………………………………………………5 经济环境分析……………………………………………………6 社会环境分析……………………………………………………6 技术环境分析……………………………………………………6 微观环境分析……………………………………………7 潜在进入者威胁…………………………………………………7 现有企业竞争……………………………………………………7 合并过程…………………………………………………8 合并原因分析……………………………………………9 并购影响…………………………………………………10 对公司自身的影响………………………………………10 对市场影响………………………………………………11 并购展望（评估）………………………………………12 优酷土豆现状及结论………………………^…………13 附录1：附 2011年世界主要视频网站的市场份额 ………………………………14 “优酷与土豆合并”案例说明书 案例正文： 优酷与土豆的并购案例分析 摘要： 2012年3月12日,优酷股份有限公司和土豆股份有限公司共同宣布双方于3月11日签订最终协议,优酷和土豆将以100%换股的方式合并,合并在2012年第三季度完成,新公司将被命名为优酷土豆股份有限公司。这无疑是国内视屏行业的重磅消息,业界对此议论纷呈客观事实与数据资料,从双方公司背景、并购、并购美国东部时间2010年12月8日，优酷网成功在纽约证券交易所正式挂牌上市。土豆网于2005年4月15日正式上线，截至2007年9月，该站每日提供的视频有5,500万之多2011年8月17日晚上9点45分，土豆网在美国纳斯达克上市，股票代码为“TUDO”。2011年10月18日，视频网站乐视网及土豆网联合宣布成立合资公司进行版权采购和分销，并共同筹建视频合作平台。 表1-1 另外根据Comscore发布2011年10月全球视频网站排行，其中腾讯视频在全球在线视频网站中名列第六，在中国市场仅次于优酷，位居第二，成为增长速度最快的视频公司。榜单中Youtube位居第一，美国音乐服务网站VEVO、社交服务网站Facebook、以及日本视频网站Dwango分别位居第三、第四、第五，可以看出两家公司也面临着激烈的竞争。合并与否，如何合并，直接关系着两家公司未来的命运。 案例说明： 优酷与土豆的合并原因方式及影响分析 一、宏观环境分析： （一）政治法律环境（Political factors） 随着国内视频行业的快速发展，随之而来的侵权、恐怖暴力和淫秽色情等问题污染着互联网的环境。为此，国家加大关注力度，相关部门制定出台了一些法规，如《信息网络传播电影电视类节目监督管理方法》 、《互联网视听节目服务管理规定》等，对视频网站实行“牌照管理”的方式纳入管理体系，加强监管力度，规范行业发展，控制不良内容的产生。[] (二)经济环境分析（Economic factors） 近几年，中国互联网的不断普及使中国网民规模继续呈现持续快速发展的趋势。据最新的《中国互联网络发展状况统计报告》显示：截至2015年6月，我国网民规模达6.68亿，半年共计新增网民1894万人。互联网普及率为48.8%，而在并购前夕截至2015年6月，我国手机网民规模达5.94亿，较2014年12月增加3679万人。网民中使用手机上网的人群占比由2014年12月的85.8%提升至88.9%。移动上网设备的逐渐普及、网络环境的日趋完善、移动互联网应用场景的日益丰富三个因素共同作用，促使手机网民规模进一步增长 图1-2 图1-3 （三）社会环境分析（Social factors） 自2005年网络视频兴起，经过近几年的快速发展和市场培育，网络视频已然成为中国最为普及的网络服务之一，逐渐改变着人们网络生活的形态、以奥运等重大事件为契机，网络视频步入了主流新媒体行列，受到了更广泛的关注，网络服务进一步深入民生，成为人们尤其是年轻人获取电影、电