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（四） 说明企业三项活动均不能产生现金净流入， 说明企业财务状况处于瘫痪状态， 面临着破产或被兼并的危险。 经营活动现金流 - 投资活动现金流 - 筹资活动现金流 - （五） 经营活动现金流 +， 投资活动现金流 +， 筹资活动现金流 +， 说明企业财务状况良好。 但要注意对投资项目的可行性研究 否则增加投资会造成浪费。 2.分析现金购销比率是否正常 现金购销比率=购买商品接受劳务支付的现金 /销售商品出售劳务收到的现金。 在一般情况下，这一比率应接近于商品销售成本率。 如果购销比率不正常，可能有两种情况： 购进了呆滞积压商品； 经营业务萎缩。 3.分析营业现金回笼率是否正常。 营业现金回笼率=本期销售商品出售劳务收回的现金 /本期营业收入*100%。 此项比率一般应在100%左右， 如果低于95%，说明销售工作不正常； 如果低于90%，说明可能存在比较严重的虚盈实亏。 4.支付给职工的现金比率是否正常。 支付给职工的现金比率=用于职工的各项现金支出 /销售商品出售劳务收回的现金。 这一比率可以与企业过去的情况比较， 也可以与同行业的情况比较， 如比率过大，可能是人力资源有浪费，劳动效率下降， 或者由于分配政策失控，职工收益分配的比例过大； 如比率过小，反映职工的收益偏低。 《财务报表透析企业经营》——财税管控系列课程 2014年1月 保障随时支付， 但过多会造成机会成本损失 调剂闲置资金，但要保证随时的变现能力 有利于增加销售抢占市场， 但要控制规模，防范坏账 保障生产和销售， 但要防止积压资金和质量损失 流动资产的资产收益较低， 要控制好规模和结构，加快周转 增加资本收益？或控制产业链？ 但要防范决策风险 增强自身发展后劲，提高经营杠杆能力， 但要求适度科学 提高经营品质，提高经营杠杆能力， 但要注重时效性 跨年度分摊的大额费用， 要保证及时足额的摊销 长期资产的经营杠杆和资产收益较高， 但投资时间长，回收慢，风险大 向银行或金融机构的一年内借示， 还款紧迫，资金成本较低 信用融资，通常无资金成本 欠缴国家的税款，债务刚性， 交付紧迫，逾期罚款 欠职工的工资薪酬， 债务刚性，支付紧迫 流动负债资金成本较低，但偿债紧迫， 是企业财务风险的直接表现 跨年或多年逐步偿还债务， 风险较缓，但资金成本较高 积极负债可降低资金成本 增加财务杠杆，过度负债则加大财务风险 业主原始投资，表示企业注册资本 实力和有限责任承担能力 如果未分配利润很大， 说明企业这一段时间赚了不少钱 与负债总额要有合理的比例， 不同的行业有不同的要求， 不同理财人员的态度有不同的要求。 从规模上看， 企业规模增加了220万， 是如何增加的？ 所有者权益增加了68万， 是哪个项目增加了？ 是未分配利润增加了， 这是好的事情。 负债增加了152万， 是长期负债增加了200万， 负债增加的比例远大于 自有资金的增长， 说明它的财务杠杆在增加。 增加的220万用哪里去了？ 主要用在长期资产上去了， 210万用在长期资产上， 10万用在流动资产上， 这说明这个企业在努力打造 未来的收益规模。 流动资产增加了10万， 结构发生了很大的变化， 应收及库存在减少， 说明增加了周转率。 负债这边，短期借款减少了， 说明还债的紧迫性减少了， 从供应商那里得到了 更高的信用，应付增加。 一般追求应收应付的平衡， 上年应收预付160万， 应付预收110万， 逆差50万， 说明在交易信用中， 我方是不利的。 本年债权债务逆差10万， 说明交易信用 有了很好的改观。 货币资金控制 在8-10%之间， 有的很好的企业 控制在3—4%， 但要有个蓄水池的， 也就是短期投资、 要是高手来进行， 才能控制得很好， 一旦要钱， 马上变现出来钱. 拿自己作比， 如果你只有一百元钱， 你只敢借一百元， 不敢多借。 但老板不是这样想的， 我给你一百元， 你要敢于借四百元， 去赚更多的钱， 这样老板才喜欢。 课堂作业：分析下表（给10分钟） 第二部分：利润表 课堂作业：编制利润表（给10分钟） 资料：某服装公司 2012年一年的经营过程中，实现销售收入6000万，产品成本4500万，缴纳附加税5万，发生管理费用200万，销售费用460万，支付的银行利息35万，缴纳企业所得税65万。 结果如下： 新会计准则下， 主业及副业合并 用营业收入代替了， 但具体对企业的 利润情况进行分析 时要分开分析 在财务分析中，主营及其他要分开，