智能立体车库深度研究20160705v1.1解读.pptx

2017-4-9 1 2011年7月 智能立体车库深度研究 和君集团 2016年07月 目录 引言：智能立体车库——空间几何？时机已至？ 供需错配：刚需开启智能立体车库蓝海市场 政策纾困：好风借力，行业崛起在即 鉴往知来：变革大幕开启，“产品+运营”打造核心优势 涉足立体车库行业上市公司业务分析 2 报告核心要点 我国机动车保有量基数庞大且持续增长，2015 年达2.79 亿辆，同比增长5.88%，由此衍生巨量车位需求 然而受制诸多因素，城市停车难痼疾不断恶化。立体车库由于具有空间利用率高、土地节约、低成本及智能化等特点，相对传统停车场替代优势明显，并逐步受到市场关注及青睐 2015 年，我国立体车库完成量、泊车位供应量分别达2079 个、61.74 万个，同比分别增长5.32%和5.23%。 行业虽持续增长，但与巨大车位需求相比，立体车库行业当前规模仍较有限，行业发展差强人意 不过，伴随2015 年来国家和地方层面停车产业政策密集出台，行业发展积极信号逐步显现，由此引发投资者较多关注。 为此，本篇报告通过分析行业自身发展逻辑并借鉴国外经验，力图解答以下核心问题：一是空间，智能立体车库行业市场空间如何， 行业发展掣肘因素何在？二是时机，行业潜伏多年却未成大器，政策发力之下，行业崛起时机是否来临?三是未来趋势，行业格局未来将如何演绎？ 3 本报告逻辑结构图 4 本报告逻辑结构图 资料来源：长江证券研究所 2015 年中国机械式车库完成量达2079 个，同增5.32% 5 2015 年中国机械式车库完成量达2079 个，同增5.32% 资料来源：Wind, 长江证券研究所 2015 年中国机械式泊车位供应量达61.74 万个，同增5.23% 6 2015 年中国机械式泊车位供应量达61.74 万个，同增5.23% 资料来源：Wind, 长江证券研究所 2015 年来，国家和地方层面停车产业政策密集出台 ?国家层面 ?地方政府 时间 部门 名称 时间 城市 名称 ? 2016.1 ? 发改委 印发《加快城市停车场建设近期工作要点与任务分工》 的通知 ? 2016.2 ? 青岛 ? 《青岛市机动车停车场建设和管理暂行办法》 ?2015.12 发改委等5 门 《关于完善机动车停放服务收费政策的指导意见意见》 2015.9 北京市 《(北京)关于规范机械式和简易自走式立体 停车设备安装及使用的若干建议(2014)》 ? 2015.9 ? 住建部 《城市停车设施规划导则》、《住房城乡建设部关于加强 城市停车设施管理的通知》、《城市停车设施建设指南》 ? 2015.11 ? 武汉 ? 《武汉市停车设施建设管理办法》 ?2015.8 发改委等7 委 设施建设的指导意见》 2015.9 西安 《西安市停车管理综合治理三年行动方案（2015-2017年）》 ? 2015.4 ? 发改委 ? 《城市停车场建设专项债券发行指引》 ? 2015.8 ? 南京 《南京市建筑物配建停车设施设置标准与准 则（2015版）》 7 资料来源：政府官网，中国停车网，长江证券研究所 目录 引言：智能立体车库——空间几何？时机已至？ 供需错配：刚需开启智能立体车库蓝海市场 政策纾困：好风借力，行业崛起在即 鉴往知来：变革大幕开启，“产品+运营”打造核心优势 涉足立体车库行业上市公司业务分析 8 供需错配：刚需开启智能立体车库蓝海市场 需求端：庞大机动车数量引致巨大车位需求 伴随经济增长和城市化率不断提升，我国城市机动车保有量迅速增长。2015 年机动车保有量和汽车保有量分别达2.79 亿辆、1.72 亿辆，同比分别增长5.88%和11.35%。 庞大机动车保有量催生了对车位的巨大需求，停车产业需求空间无限。 9 2015 年，我国机动车、汽车保有量分别为 2.79、1.72 亿辆，同比增长 5.88%、11.35% 资料来源：Wind, 长江证券研究所 截止2011 年，中国千人汽车保有量低于世界主要发达国家水平 对比世界主要国家来看，截止2011 年，我国千人汽车保有量仅为54 辆，低于主要发达国家如德国、日本、英国、美国、韩国水平，仅为德国的约1/10、韩国的约1/5。由此来看，我国汽车保有量仍有较大增长空间，由此衍生的车位需求也将持续增长。总的来说，无论从汽车保有量存量规模还是未来增量空间来看，车位需求空间均十分广阔，停产产业极具潜力。 10 截止2011 年，中国千人汽车保有量低于世界主要发达国家水平 资料来源：Wind, 长江证券研究所 2007 年-2011 年，中国千人汽车保有量增速保持在20%以上 11 2007 年-2011 年，中国千人汽车保有量增速保持在20%以上 资料来源：Wind, 长江证券研究所 供给端：多因素叠加，供给长期滞后需求增长