3.银团贷款概述-陆敏.pptx

银团贷款基本概述 主讲人：陆 敏 目录 一 银团贷款的起源 二 银团贷款的定义 三 银团贷款的特点 四 银团贷款的优势 五 我国银团贷款的发展沿革 六 我国银团贷款的市场体系 一、银团贷款的起源 1.银团贷款起源于二十世纪六十年代，是当时国际信贷市场兴起的一种债务融资方式，是适应现代化大生产、经济全球化和金融国际化而进行金融创新的产物。 一、银团贷款的起源 2.辛迪加贷款（Syndicated Loan） √首笔银团贷款于1967年出现于美国纽约，具有辛迪加的某些特性，改变了原有单一的信贷方式； √“辛迪加”是指生产同一商品的各企业为了获取高额利润而在流通过程中通过订立共同销售产品和采购原料的协议而建立起来的联盟。 20世纪60年代至80年代中期，支持基础设施为主的项目融资 20世纪80年代中期至90年代末，并购杠杆交易 20世纪90年代末至今，二级交易市场快速发展。 01 02 03 一、银团贷款概述 一、银团贷款的起源 3.银团贷款的发展——三个发展阶段 一、银团贷款的起源 4.国际银团贷款市场 美国银团市场：一为IG(Investment Grade),又称为投资级别，对象主要为外部评级在A以上的公司；第二类为Leveraged，指非投资级别的杠杆贷款，机构投资者（非银行金融机构）参与度较高。第三类为其他，主要为一般的企业融资。 欧洲银团市场：杠杆融资由于可行项目越来越少，利差幅度急速收窄，放宽合同条款的趋势愈来愈明显；同时也出现来自新成立的贷款基金及年金基金等的资金流入，投资人需求旺盛，持续发行贷款抵押债权；高收益债券市场形势乐观。 日本银团市场： 首先日本市场在二十世纪九十年代末才形成，时间较晚；其次日本市场的银团贷款集中在企业贷款，这也是亚洲区银团市场的共通点。 目录 一 银团贷款的起源 二 银团贷款的定义 三 银团贷款的特点 四 银团贷款的优势 五 我国银团贷款的发展沿革 六 我国银团贷款的市场体系 二、银团贷款的定义 银团贷款是指由两家或两家以上银行或金融机构基于相同贷款条件，依据同一融资合同，按约定时间和比例，通过代理行向借款人提供的本外币贷款或授信业务。 银行和金融机构的类型 政策性银行 国有商业银行 股份制商业银行 城市商业银行 农村金融机构 小贷金融机构 财务公司、汽车金融公司、信托公司、租赁公司等 二、银团贷款的定义 本外币授信业务 流动资金贷款 固定资产贷款 项目融资 贸易融资 并购融资 备用信用证 再融资 置换双边贷款，等等 二、银团贷款的定义 目录 一 银团贷款的起源 二 银团贷款的定义 三 银团贷款的特点 四 银团贷款的优势 五 我国银团贷款的发展沿革 六 我国银团贷款的市场体系 三、银团贷款的特点 1.国际银团业务架构 国际银团贷款一级市场交易规则：信息对称、尊重合同、市场秩序 国际银团贷款一级市场主要交易模式： 俱乐部贷款(Club Deal)：是指在借款人存在交易关系的银行内部组建银团的一种筹组模式,并不邀请新的银行参与。 一般银团贷款(General Syndication)：是指发送邀请函给潜在有参与意向的金融机构，金融机构可以自由选择参加与否的银团。 三、银团贷款的特点 2.银团贷款与双边贷款的比较 银团贷款 双边贷款 参贷银行 多家银行 单一银行 融资条件 统一的融资条件 因各银行风险偏好而异 市场声誉 建立公开记录，提升市场形象 通常非公开 后续资金供应 更能保证资金供应 易受贷款规模限制 后续管理 由代理行进行日常操作，简化借款人管理手续 管理多个双边贷款， 会增加管理成本 筹组阶段 顾问行 牵头行（联合牵头行） 参加行 管理阶段 代理行 参加行 三、银团贷款的特点 3.银团贷款的成员角色 三、银团贷款的特点 4.银团贷款的一般流程 三、银团贷款成员与分工 信息共享 独立审批 风险自担 自主决策 Duang！ Duang！ Duang！ 5.银团贷款的合作原则 三、银团贷款的特点 目录 一 银团贷款的起源 二 银团贷款的定义 三 银团贷款的特点 四 银团贷款的优势 五 我国银团贷款的发展沿革 六 我国银团贷款的市场体系 一、银团贷款概述 统一融资条件，保证资金供应 缩短谈判周期，提高运行效率 维系银行关系，提升市场形象 四、银团贷款的优势 借款人 一、银团贷款概述 有利于风险识别，提高信息透明度，有效分散风险 提高信贷资产流动性 改善银行收益结构，转变盈利模式 增进银企关系、扩大市场影响 四、银团贷款的优势 银行 目录 一 银团贷款的起源 二 银团贷款的定义 三 银团贷款的特点 四 银团贷款的优势 五 我国