营口港务集团中期票据评级报告（初稿）.doc

营口港务集团有限公司 2011年度第一期中期票据信用评级报告 大公报D【2011】130号 中期票据信用等级：AA 主体信用等级： AA 评级展望：稳定 发债主体：营口港务集团有限公司 注册总额：24亿元 本期发债额度：24亿元 本期票据期限：5年 主要财务数据和指标 （人民币亿元） 项 目 2011.3 2010 2009 2008 总资产 518.07 494.93 420.01 377.14 所有者权益 160.11 151.69 135.64 128.19 营业收入 13.93 64.09 41.28 39.45 利润总额 0.97 4.54 3.46 4.00 经营性净现金流 0.39 7.11 2.00 6.47 资产负债率（%） 69.10 69.35 67.71 66.01 债务资本比率（%） 67.26 68.00 65.21 62.14 毛利率（%） 32.48 26.01 29.35 31.45 总资产报酬率（%） 0.19 2.46 2.38 2.14 净资产收益率（%） 0.47 2.63 2.24 2.61 经营性净现金流利息保障倍数（倍） - 0.46 0.14 0.61 经营性净现金流/总负债（%） 0.11 2.27 0.7