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财务报表3－S9 存货分析与长期资产分析 所得税 长期负债与租赁 财务报表分析3（1） 存货与长期资产 基本内容—送分单元！！！ I. 存货分析 A. 理解存货会计核算的基本方法以及这些方法对财务报表分析的影响（CRFA的重点）。 将后进先出法(LIFO)下的财务报表转换为等价的先进先出法(FIFO)下的财务报表（CRFA特有的内容）。与目前中国的会计准则是相反的。 财务报表分析3（1）存货分析 ****** A 存货和已销货成本的会计处理 A.估算存货及已销货成本 1. 费用确认（基础） 2. 已销货成本的计算 p9-3 已销货成本＝期初存货＋净采购和直接生产成本 －期末存货（数量乘以单价） 3.成本流转假设 4.成本与市价孰低法 S9-1选项“c”正确。 在国际会计准则下，存货以成本或净变现值孰低法确认，即€550,000。 在美国公认会计原则下，存货以成本或市价孰低法确认，或被称为重置成本，确认值最高为净变现值，最低为净变现值减去一个正常边际利润。在本例中，使用重置成本€525,000是因为它低于净变现值，这与净变现值减去一个正常边际利润相同。 财务报表分析3（1）存货分析****** 3、成本流转假设 ?先进先出法(FIFO) — 对发出存货进行计价的方法，以先购入的存货先发出这样一种存货实物流转假设为前提。 ?后进先出法(LIFO) — 以后购入的存货先发出这样一种存货实物流转假设为前提，对发出存货进行计价的方法。 ? 平均成本法(Avg Cost) — 以平均成本对发出存货进行计价的方法。 财务报表分析3（1）存货分析 从单价的变动发现，价格上升。 示例： 期初存货 = 3单位@ $20 = $60 购进存货 = 4单位@ $25 = 100 = 3单位@ $30 = 90 销售额 = 9单位@ $50 = $450 营业费用 = $150 实际税率 = 30% 分别以FIFO法、LIFO法和平均成本法计算该公司的期末存货（资产负债表）、已销货成本（利润表）、毛利润和净收益： 格力电器的净收益2亿；美的电器的净收益1.5亿 格力电器的净现金流为1.5亿，美的电器的净现金流为2亿。 基本判断：企业价值－现金流 物价上涨阶段＝经济在增长阶段，FIFO与LIFO对资产负债表、利润表的影响 物价下降过程中 资产负债表 利润表 期末存货＝期初存货＋本期购进－销货成本 利润 FIFO 低 高 低 高 低 FIFO导致资产负债表和利润表双低，其中资产负债表更接近市场价值（公允价值），利润表中销货成本被高估，则利润被低估。 资产负债表 利润表 期末存货＝期初存货＋本期购进－销货成本 利润 LIFO 高 高 低 低 高 LIFO导致资产负债表和利润表双高，其中销货成本接近市场价值，因而利润也是接近。 财务报表分析3（1）存货分析 ****** 存货估计对财务报表的影响 在价格上升的经济环境中，先进先出法（FIFO）通常能够产生比后进先出法（LIFO）要高的利润和较高的存货价值。 因此，先进先出法（FIFO）将能够形成更诱人的财务比率。（不能反映客观市场价值－公允价值） 如果信贷协议要求某些营运资本或其它财务比率必须保持在某些特定水平之上时，这将是一个重要的考虑。 FIFO: 流动比率＝流动资产/流动负债 高 LIF0： 低 财务报表分析3（1）存货分析 ****** B 存货估计对财务报表的影响 税收含义 税前现金流不应受存货成本流转假设的影响。 在美国税法下，如果将后进先出法（LIFO）用于计算所得税，则在编制财务报表（资产负债表，损益表，现金流量表）时也必须采用后进先出法（LIFO），这也称为后进先出法（LIFO）一致法则（LIFO conformity rule）。因为LIFO形成的收益通常较低，因而它也会使应交税金降低。 这意味着相对于先进先出法（FIFO）来说，后进先出法（LIFO）通常会形成较低的收益，但会