16年一建工程经济考点强化(掌握必过)讲义.docx

1Z101000工程经济 1Z101010资金时间价值的计算及应用 【考点1】影响资金时间价值的因素 资金作为生产要素，在扩大再生产及资金流通过程中随时间变化而产生增值，其增值部分就是原有资金的时间价值。 影响资金时间价值的因素包括 资金的使用时间 资金数量的大小 资金投入和回收的特点 资金周转的速度 【考点2】利息和利率的概念及利率高低决定因素 利息是资金时间价值的一种重要表现形式，是一种衡量资金时间价值的绝对尺度；利率是一种衡量资金时间价值的相对尺度。 利息计算 单利 复利 间断复利（实际应用） 连续复利 利率高低的决定因素包括 社会平均利润率。（社会平均利润是利率的最高界限） 供求情况； 风险 通货膨胀 借出资本的期限长短。（影响风险的大小） 【考点3】现金流量图的绘制 1、对象：技术方案。 2、时间轴，每一刻度是一个时间单位，可以是年、月、日等。（资金支付周期） 3、现金流量：对投资人而言，上方箭线的方向表示CI（现金流入）与下方箭线CO（现金流出）。 4、箭线的长短需要能适当体现流量的差异，在箭线上方或下方体现现金流量的数值。 5、箭线与时间轴的交点为现金流发生的时点。 现金流量的基本要素：现金流量的大小；方向；作用点（现金流量发生的时点） 【考点4】等额支付系列的现金流量 1）一次支付终值公式F＝P（1＋i）n＝P（F／P，i，n） 2）一次支付现值公式P＝F（1＋i）-n＝F（P／F，i，n） 【考点5】名义利率和有效利率的计算 按单利计算所得到的利率是名义利率，按复利计算所得到的是实际利率。 名义利率（r）的计算公式（不同周期的名义利率成倍数关系） 有效利率的概念，当每年有多次计息的时候，按复利计算所得到的利率为年有效利率  例题（2015）关于利率高低影响因素的说法，正确的有（ ） A.利率的高低首先取决于社会平均利润的高低，并随之变动 B.借出资本所承担的风险越大，利率越低 C.资本借出期间的不可预见因素越多，利率越高 D.社会平均利润不变的情况下，借贷资本供过于求会导致利率上升 E.借出资本期限越长，利率越高 【答案】ACE 例题（2015）某企业第1年年初和第1年年末分别向银行借款30万元，年利率均为10%，复利计息，第3~5年年末等额本息偿还全部借款，则每年年末应偿还金额为（）。 A．20.94 B．23.03 C．27.87 D．31.57 【答案】C 【解析】此题为变形的已知现值求年金的题目； (1)求现值，即第三年初的值，将第一年初和第一年末的30万折算到第三年初的值，P=30×（1+10%）2+30×（1+10%）； (2)求年金A，其中n=3；带入公式得：[30×（1+10%）5+（1+10%）4]×10%/[（1+10%）3-1]=27.87 例题（2015）某借款年利率为8%，半年复利计息一次，则该借款年有效利率比名义利率高（）。 A．0.16%B．1.25% C．4.16%D．0.64% 【答案】A 【解析】年有效利率=（1+r/m）m-1=（1+8%/2）2-1=8.16%，比名义利率高8.16%-8%=0.16%。 例题(2014)关于年有效利率的说法，正确的有（ ）。A．当每年计息周期数大于1时，名义利率大于年有效利率B．年有效利率比名义利率更能准确反映资金的时间价值C．名义利率一定，计息周期越短，年有效利率与名义利率差异越小D．名义利率为r，一年内计息m次，则计息周期利率为r-mE.当每年计息周期数等于1时，年有效利率等于名义利率【答案】BE【解析】当每年计息周期数大于1时，名义利率小于年有效利率； 1Z101020技术方案经济效果评价 【考点6】经济效果评价的内容 1、对技术方案的财务可行性和经济合理性分析论证 2、经济效果评价的内容应根据技术方案的性质、目标、投资者、财务主体以及方案对经济与社会的影响程度等具体情况确定，一般包括方案盈利能力、偿债能力、财务生存能力等评价内容。 3、财务生存能力分析也称资金平衡分析，是根据财务计划现金流量表，考察现金流入和流出，计算净现金流量和累计盈余资金，分析技术方案是否有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务可持续性。而财务可持续性应首先体现在有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务可持续性。而财务可持续性应首先体现在有足够的经营净现金流量。整个运营期内，允许个别年份的净现金流量出现负值，但累计盈余资金不能出现负值。短期借款应体现在财务计划现金流量表中，其利息应计入财务费用。 4、对于经营性方案，现行市场价格，分析拟定技术方案的盈利能力、偿债能力和财务生存能力，据此考察拟定技术方案的财务可行性和财务可接受性， 5、对于非经营性方案，经济效果评价应主要分析拟定技术方案的财务生存能力。 【考点7】经济效果评价