项目的担保结构讲解.pptVIP

第6章 项目融资担保 担保 担保在民法上指以确保债务或其他经济合同项下义务的履行或清偿为目的的保证行为，它是债务人提供履行债务的特殊保证，是保证债权实现的一种法律手段。 担保可以分为两类： 一类是物的担保，抵押权、质押权、留置权。 一类是人的信用担保。以法律协议方式向债权人作出的 承诺。 项目融资担保与一般商业贷款担保的区别 担保要求不同 项目融资要求担保能够确保项目按期按质完工，正常经营，获得足够的现金流。 一般商业贷款要求担保应该有足够的资产弥补借款人不能按期还款时可能带来的损失。 担保在项目融资中有特殊的作用 能把项目融资中的某些风险转嫁给第三方。 某些愿意参与项目但是不想再自己的资产负债表上有所反映，改为承担商业风险的方式。 ——投入方式 项目投资者 项目投资者作为担保人是项目融资结构中最主要和最常见的一种形式。 在多数项目融资结构中，项目投资者通过建立一个专门的项目公司（SPV）来建设、拥有和经营项目和安排融资。 由于项目公司在资金、经营历史等方面不足以支持融资，因此贷款人要求来自项目公司之外的担保作为附加的债权保证。 表现为“项目完工担保”、“无论提货与否均需付款协议”、“提货与付款协议”等 政府机构 政府机构作为担保人在项目融资中是极为普遍的。 尤其是对于发展中国家的大型项目，政府的介入可以减少政治风险和经济政策风险(如外汇管制)，增强投资者的信心，而这类担保是从其它途径所得不到的。BOT模式就是典型的例子。政府的特许权协议是融资不可缺少的。 对于工业化国家，这种方法可以避免政府的直接股份参与。 弊端 政府在某个项目中相关法律或管制的担保，会限制政府在这一领域新法规管制的自由性。 政府过多的担保会削弱引入私人资本所产生的益处。 投资回报率担保——散失效率 过多的担保加大政府守信成本，侵蚀财政健康。 《担保法》：国家机关不得为担保人，但除国务院批准，为使用外国政府或国际经济组织贷款进行转贷的除外。 与项目开发有直接利益关系的商业机构 其目的是通过为融资提供担保而换取自己的长期商业利益。 （1）工程公司； （2）项目设备或主要原材料的供应商； （3）项目产品（设施）的用户。 获得建设合同、安装合同、原料/燃料供应合同，项目产品或服务的购买合同等。 世界银行、地区开发银行等国际性金融机构 这类机构虽然与项目的开发并没有直接的利益关系，但是为了促进发展中国家的经济建设，对于一些重要的项目，有时可以寻求到这类机构的贷款担保。 商业担保人 商业担保人是以提供担保作为一种赢利的手段，承担项目的风险并收取担保服务费用。 商业担保人往往是通过分散化经营降低自己的风险。 商业银行、保险公司和其他的一些专营商业担保机构是主要的商业担保人。 提供服务的两种基本类型 （1）担保项目投资者在项目中或者项目融资中所必须承担的义务。这类担保人一般为商业银行、投资公司和一些专业化金融机构，所提供的担保一般为银行信用证或银行担保。这种担保基本上有三方面的作用： 其一，对一个资金或者资产不足的项目公司贷款担保所承担义务； 其二，担保项目公司在项目中对其他投资者所承担的义务； 其三，在提供担保人和担保受益人之间起到一种中介作用。 （2）为了防止项目意外事件的发生。这种担保人一般为各种类型的保险公司。 完工担保 是一种有限责任的直接担保形式。 直接担保、间接担保、意向性担保 是针对完工风险提出的担保。要求达到“商业完工”标准 项目完工担保的提供者主要是项目投资者、工程承包公司及金融保险机构 担保内容 项目投资者作为项目完工担保人是最常见也是最容易被贷款银行所接受的方式。其完工担保的三个基本内容: 一是项目完工担保责任. 二是项目投资者履行完工担保义务的方式. 三是保证项目投资者履行担保义务的措施. 工程公司及金融机构结合提供完工担保只能是作为项目投资者完工担保的一种补充，其主要种类包括： 投标押金、履约担保、留置资金担保、预付款担保、项目运行担保 “无论提货与否均需付款”协议和“提货与付款”协议 这两项协议是项目融资结构中项目产品（或服务）的长期市场销售合约的统称。在所有类型的项目融资中都得到应用。 在法律上体现的是项目卖方和卖方之间的商业合同关系，是一种间接担保方式。 协议的性质 “无论提货与否均需付款”协议为一种由项目公司与项目的有形产品或无形产品的购买者之间所签订的长期的无条件的供销协议。与传统的贸易合同或服务性合同的本质区别是项目产品的购买者对购买产品义务的绝对性和无条件性。 “提货与付款”协议是在取得产品的条件下才履行协议确定的付款义务。本质接近传统的贸