2016经济考点总结讲义.doc

2016年一建工程经济冲刺 1Z101000工程经济（30分） 1Z101010 资金时间价值的计算及应用（4~5分） 考点1：时间价值概念及影响因素 ◆ 资金在扩大再生产和资金流通过程中，资金随着时间周转使用的结果。随时间的推移而增值,,其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值 （利息是一种时间价值的 ◆ 影响资金时间价值的因素：1资金量大小;2资金使用时间;3资金投入和回收特点（提倡晚支出早回收）;4资金周转速度。 ◆ 利率的影响因素：1.社会平均利润率；2.借贷资本供求状况；3.风险；4.通货膨胀；5.期限 考点2：单利及复利 ◆ 利息是使用资金的机会成本； ◆ 计息方式★：单利（利不生利）F=P(1+n*i)和复利（利生利）F=P(1+i)^n两种； ◆ 工程经济分析中一般采用复利计算 ◆ 复利计算分为：间断复利和连续复利（实际使用中用前者）。 练习：某施工企业年初向银行贷款流动资金100万元，按季度复利，季度利率2%，每年支付利息，则第二年年末支付的利息总和为（C）万元。 A.16.00 B.16.16 C.16.48 D.16.80 考点3：现金流量 ◆ 现金流量：现金流入(CI)t；现金流出(CO)t；净现金流量(CI-CO)t ◆现金流量图绘制的四个要点：（参见p6页图形）1.横轴表时间轴，向右延伸表示时间的延续（0点出发）；2.垂直箭头线代表不同时点的现金流量情况(箭头向上表流入，向下表流出，对投资人而言)；3.箭线长短与现金流量数值大小成比例；4. 箭线与时间轴的交点为现金流量发生的时点（当期末下期初）。 ◆ 现金流量图绘制的三要素：现金流量大小；方向；作用点。 考点4：等值计算 ◆等值：不同时期、不同数额、但价值等效的资金叫做等值 技巧：P——现值，现在一笔钱; F——终值，将来一笔钱;A——年金，等额系列流量（多笔钱，每笔都相等） 前两个公式中：n代表计息周期个数，i代表计息周期利率；后两个公式中: n代表A的个数，i代表两个A之间时间段的有效利率 公式的注意事项：P-0点发生；F—n点发生；A-1~n的n个点发生 练习:1. 某施工企业拟对外投资，但希望从现在开始的5年内每年年末等额回收本金和利息200万元，若按年复利计息，年利率8%，则企业现在应投资（B）万元。 已知：（P/F，8%，5）=0.6806 （P/A，8%，5）=3.9927 （F/A，8%，5）=5.8666 A．680.60 B．798.54 C．1080.00 D．1173.32 2.某企业年初投资3000万元，10年内等额回收本利，若i＝8％，则每年末应回收的资金是（ ）。 A.300万元 B..413万元 C.447万元 D.482万元 考点5：名义利率与有效利率计算★ 名义利率与有效利率 名义利率 公布的年利率 计息周期 “多长时间”计一次息（计息周期为1年时，年名义利率和年有效利率相等；计息周期小于1年时(半年、季度或月)，年有效利率大于年名义利率，根源在于复利） 有效利率★ 有效利率=（1+计息周期利率）^m-1 m-所求期限（问题）内的计息次数 练习:1. 年利率％，复利计息则 （）。　　A.　B.　　C.　　D. A.年有效利率和名义利率的关系实质上与复利和单利的关系一样 B.每年计息周期数越多，则年有效利率和名义利率的差异越大 C.只要名义利率大于零，则据此计算出来的年有效利率一定大于年名义利率 D.计息周期与利率周期相同时，周期名义利率与有效利率相等 E.单利计息时，名义利率和有效利率没有差别 1Z101020 技术方案经济效果评价（7~10分） 考点1：基础性常识 ◆ 对于经营性项目，主要分析项目的盈利能力、偿债能力、财务生存能力；对于非经营性项目，主要分析财务生存能力 ◆ 经济效果评价的基本方法：确定性评价（不考虑未来风险）和不确定性评价（考虑未来风险） ◆ 独立型方案与互斥型方案 ◆ 评价方法按是否考虑时间因素分为：静态分析（不考虑时间价值）和动态分析（考虑时间价值，需先折现再分析） ◆ 静态分析指标的适用范围：1对技术方案进行粗略评价；2对短期投资方案进行评价；3对逐年收益大致相等的技术方案进行评价。 项目计算期：包括建设期和运营期；运营期分:投产期和达产期 P20指标体系图形★： （指标的名称和指标的位置） ◆ 基准收益率★：基准折现率，投资者动态测定的，可接受的最低标准收益率，用ic表示。 ◆ 投资者测定基准收益率应综合考虑四个因素: 资金成本(筹资费和