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私人财富及信托 2014年1月29日 企业传承规划：成功的关键 创始人把家族企业传递给下一代的转变一直是一个关键时刻，在当 下竞争日益激烈的市场中尤是如此。许多文化中很早就意识到这往 往是家族企业终结的开始，甚至在谚语中也有所反映，如西方谚语 中有 “从赤贫到暴富再到赤贫只需三代”， 中国谚语中有“富不过三 代”。 企业家们该如何做才能避免这种命运 绝对继承面临的困境是当创始人有不 英属维尔京群岛VISTA信托 呢？ 止一个孩子时，将企业交由一个孩子继 承可能被认为不公平，而交给几个孩子 针对这个问题，离岸世界给出了多种富 一般的管理结构 共同继承又会导致所有权的分散，最终 有创新性的解决方案。一种解决方案 毁掉整个企业。另一个困境则是下一代 是英属维尔京群岛VISTA信托，这种信 顾问和他们的客户面临的一个问题是， 可能打算将企业出售而非继承，而这并 托的托管人可以为家族利益管理家族 一般的管理结构是否能够很好地管理 不是创始人想要看到的。 企业，却无须参与到企业管理之中。 公司，尤其是在上一代到下一个的传承 过程中。例如，创始人可能成立家族委 企业继承信托 英属维尔京群岛VISTA信托可以建立 员会，制定规则来规定谁来管理公司的 一个家族委员会，它可以在诸如信托基 运营、促进共同和知情决策、明确责任 在普通法领域，如果个人想要第三方为 金在家族中的利益分配等问题上促进 和提供解决冲突的机制。 了他的家族成员的利益对其财富进行 达成一致的家庭决策，也可以制定规则 管理，并将继承控制在一定范围内，一 来规范企业董事的继承以及公司业务 然而在某些情况下，公司可能会存在 个传统的做法就是设立信托。 的管理。 过多的内部冲突（特别是在创办人去世 后）而导致家族委员会机制无法有效运 然而，在家族企业问题上，传统信托有 开曼群岛STAR 信托 行，也可能会有其他家庭成员没兴趣（ 它的局限性。若信托基金内就含有家族 或没能力）继续运营企业的情况。 企业的股权，托管人通常会需要参与一 开曼群岛STAR信托可以为受益人或为 定的公司操作。这与创始人（信托的发 其他目的（不管慈善或非慈善）或两者 继承：绝对还是受限的？ 起人）所想要的不同——他希望在有 兼有而建立。开曼群岛STAR信托可以 生之年亲自管理自己的企业（可能存在 为家族利益而保持并维持家族企业， 顾问与客户要讨论的另一个问题是， 家庭成员或指定的职业经理人的介入） 且使所获利益为家庭成员所有。公司 家族企业的继承是绝对继承还是受限 ，也希望他的家族或指定的继承人可以 现有董事仍可继续运营公司免受托管 继承。若创始人将他的股权平均分配 在他去世后对企业进行管理，免受托管 人干涉。 给下一代或者按下一代在公司的参与 人的干涉。 程度来分配，这属于绝对继承。若创始 人建立企业继承信托，那么就属于受 限继承。 Business succession planning the key to success 1 私人财富及信托 2014年1月29日 保留权力信托 私人信托公司由家族建立，其董事会可 作者: