ANBOUND.能源竞争情报.第306期.docVIP

lhx 本期要目 快速进入 点击页码 ? 行业事件分析 3 【夏季行情“爽约”可能让国际煤商自食其果】 3 竞争环境 4 政策环境 4 【能源局要对煤炭产量实施总量控制】 4 经济环境 5 【央行报告排除经济“二次探底”的可能】 5 【7月CPI数据可能达3.1%以上】 5 国内市场 6 【今年夏季煤价走势将是“微幅回落但随即上涨型”】 6 【花旗认为今年我国火电厂利润应会下降】 6 国际市场 6 【国内外煤价倒挂是煤商炒作夏季概念惹的祸】 6 竞争对手 7 煤炭企业 7 【煤炭价格未来走势决定了电厂选址更倾向于坑口发电】 7 【山西上半年煤炭产量重夺桂冠，达33815万吨】 7 【科技部官员否定CCS在中国的市场前景】 8 【新疆最大煤制气项目将于明年产气】 8 消费企业 8 【中电联预计下半年用电量增速降至5%】 8 【国家电网将借道“三网融合”发展智能楼宇】 9 【世行专家给智能电网泼了盆冷水】 9 【钢铁正步入量价下跌通道】 10 行业数据 10 统计数据 10 【7月26日秦皇岛煤价微幅下调】 11 【7月24日秦皇岛港煤炭库存总量微幅调整】 11 【7月23日国际煤价与上周基本持平】 12 【7月27日国际油价与上周基本持平】 12 非统计数据 13 【上半年我国工业用电14933亿千瓦时 增幅有所回落】 13 【三峡输电价调整主要补贴火电企业】 13 【能源局认为光伏发电电价10年后与煤电相当】 13 【国电电力上半年实现净利润8.6亿元】 13 【大唐发电上半年发电量同比增长27.49%】 14 【山东用电负荷创入夏以来新高】 14 行业事件分析 ——关注热点，剖析事件 【夏季行情“爽约”可能让国际煤商自食其果】 今年上半年，受自然因素和经济过热影响，我国南方城市用电形势紧张，导致煤炭进口量剧增。据海关总署公布的数据显示，2010年1－6月我国煤炭进口8109万吨，同比劲增70.6%。有业内分析人士认为国内价格高企或导致煤炭进口量持续增长。 在一系列利好刺激下，国际煤商们也蠢蠢欲动，俄罗斯KRU煤炭公司、美国皮博地能源、力拓集团、印尼布密集团等国际大鳄正在加快夏季的出货量，包括嘉能可公司在内的国际煤炭中间商正在大肆购煤，以期倒手到中国市场上获取中间收益。调查表明，有一些煤炭消费和贸易企业早在2、3月份就开始为电力企业“迎峰度夏”期间的煤炭消费做准备，并且有意加大了6－8月份的煤炭进口数量。 安邦研究人员认为，影响我国煤炭进口量的主要因素是需求和国内外煤价差，随着国内国际形势的变化，我国夏季用煤可能表现相对宽松，国内外煤炭价差也在不断缩小，煤炭进口量将缓慢下降，国际煤商豪赌夏季行情可能会自食其果。 我国宏观经济从二季度开始正在发生转变。受房地产调控和节能减排的政策影响，我国宏观经济增速放缓的迹象比较明显。上半年运行数据显示，第二季度GDP增速从第一季度的11.9%放缓到10.3%；全国工业用电量二季度同比增幅比一季度回落3.4个百分点，其中，轻、重工业用电分别比上月减缓1.9和8.9个百分点；其他钢铁、建材、水泥等煤炭下游行业增长也出现不同程度的下滑。经济和工业用电增速的放缓以及其他下游行业增长下滑将降低煤炭需求。 上半年煤炭进口量激增的一个很重要的原因是国内外煤价差较大，随着价差大幅缩小，可能导致煤炭进口量的下降。从前几个月的数据能够很清楚地看到这种趋势。发改委的“限价令”抑制了国内煤价上涨空间，相反，国际煤价虽然下滑，但是下滑的幅度并不大，依然处于高位，有些进口煤价格甚至高于国内价格。去年占国内煤炭进口份额30%的越南煤现在与国内煤已经出现了罕见的价格倒挂现象。据广西万通一名经理介绍，规格为10C的越南煤，空干热量为5000大卡，叫价到了90美元/吨，再加上2美元/吨的码头运费，已比秦皇岛同等规格煤种到广州港的煤价高出90元人民币/吨。这种国内外煤价倒挂将使国内企业购买其他低价煤炭或者是减少煤炭购买。而随着国际运价的上涨，这种趋势可能会有所加强。 国内煤炭市场也出现了导致煤炭进口下降的因素。一是南方电厂购煤意愿普遍不强。高温天气使用电负荷创出新高，电厂日耗有所上升，但是电厂煤炭库存充足，直供电厂库存天数维持在18天以上，有些电厂甚至在30天左右，电厂购煤意愿不强。二是海运费价格持续下降，秦皇岛至广州海运费从4月底以来累计跌幅达29%，这意味着国内煤炭供给呈现出较为宽松的状态。三是伴随着秦皇岛煤炭库存上升，全国煤炭市场需求相对疲软，多地煤价出现下跌。近日监测数据显示，秦港除5800大卡价格没变以外，其余品种交易价格均下降了10元/吨。国外煤的价格优势