外汇业务和外币使用【13页】.pptVIP

* 外汇业务和外币使用 外汇业务和外币使用 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 外汇市场 外汇市场的概念 由经营外汇业务的银行、各种金融机构及个人进行的外汇买卖和条及外汇余缺的交易场所 外汇市场的“空头”和“多头” 空头：外汇卖出多于外汇买进 多头：外汇买进多于外汇卖出 商业银行在外汇市场遵循“买卖平衡”原则 外汇市场的构成 外汇银行 专、兼营外汇业务的本国商业银行 在本国的外国银行分行或代办处 其他金融机构 外汇经纪人 大经纪商 跑街（ Running Broker ） 外汇业务和外币使用 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 中央银行 中央银行为干预外汇市场，设立专门机构，筹集专门资金 外汇市场的类型 按市场参与者不同 零售市场： 由外汇银行、个人和公司之间交易构成的外汇市场 批发市场： 银行同业之间买卖外汇形成的市场 按市场组织形式不同 柜台市场： 没有固定场所，外汇买卖双方无需面对面，而通过计算机、信息网络同经营外汇的机构进行联系以达成外汇交易的市场 交易所市场： 有具体、固定的交易场所进行外汇交易的市场 按政府对市场交易的干预程度不同 官方外汇市场： 受所在国政府控制，按照中央银行或外汇管理机构规定的官方汇率进行外汇买卖的外汇市场 自由外汇市场： 不受所在国家政府控制、基本按照市场供求规律形成的汇率进行交易的外汇市场 外汇黑市： 在外汇管制比较严格、不允许自由外汇市场合法存在的国家出现的非法的外汇市场 外汇业务和外币使用 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 按外汇买卖交割期限的不同 即期外汇市场 Spot Foreign Exchange Market 远期外汇市场 Forward Foreign Exchange Market 外币期货市场 Currency Market 外汇业务 即期外汇业务 Spot Exchange 概念： 在外汇买卖成交之后，原则上两天以内办理交割(delivery)的外汇业务 种类： 电汇： 汇款人向当地外汇银行缴付本国货币，由该行用电报或电传通知国外分行或代理行立即付出外币 信汇： 汇款人向当地银行缴付本国货币，由银行开局付款委托书 ，用航邮寄交国外代理行，办理付出外汇业务 票汇： 汇出行应汇款人的申请，开立以汇入行为汇款人的汇票，列明收款人的姓名、汇款金额等，交由汇款人自行寄给收款人或亲自携带出国，以凭票取款的一种汇款方式 远期外汇业务 Forward Exchange 外汇业务和外币使用 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 概念： 买卖双方先行签订合同，规定买卖外汇的币种、数额、汇率和将来交割的时间，到规定的交割日期，再按合同规定，卖方交汇，买方付款的外汇业务。 远期外汇业务的期限 按月计算，一般为1至6个月，也可以长达1年，通常为3月 远期汇率的标价方法 升水、贴水与平价 间接标价法： 升水：远期汇率=即期汇率 - 升水数字 贴水：远期汇率=即期汇率 + 贴水数字 直接标价法： 升水：远期汇率=即期汇率 +升水数字 贴水：远期汇率=即期汇率 - 贴水数字 点数： 货币比价数字中的小数点以后的第四位数 远期汇率的点数有两栏，直接标价法买入价在先，卖出价在后。间接标价法恰好相反。 若远期汇率下第一栏数字大于第二栏数字，则实际远期汇率为即期汇率减去远期的点数。反之则反然。 外汇业务和外币使用 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 远期汇率与利率的关系 其他条件不变时，即期利率高的国家，远期汇率会贴水；即期利率低的国家，远期汇率会升水 r英 r美 美国资本流入英国 投资者买进远期美元外汇 为避免损失 英国银行卖出远期美元外汇 英国银行买进远期美元外汇存入美国 买卖平衡 利息损失 英国银行在卖出美元外汇远期时，必须提高美元卖价 远期美元升水 套汇业务 概念： 利用不同市场的汇率差异，在汇率低的市场大量买进，同时在汇率高的市场卖出，利用贱买贵卖，搞套取投机利润的活动 套汇的方式 两角套汇 三角套汇 套利 外汇业务和外币使用 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 货币期货 在有形的交易市场，通过结算所(Clearing House)的下属成员清算公司(Clearing Firm)或经纪人，根据