社会主义经济理论第四章【50页】.pptVIP

（三）该类国有企业（主要是提供准公共物品的企业）的特征 1、社会目标占据绝对支配地位 2、垄断程度高 3、信息不对称 （四）国有国营企业模式的特征 1、由政府筹资创设提供准公共产品的企业 2、政府直接任免企业负责人 3、对进入或退出的企业实行控制 4、对垄断企业进行有效的规制 5、对收入分配的控制等 6、控制价格与确定财政补贴数额 二、自然垄断性国有企业宜选择国有国控模式 （一）基础产业 ——基础工业和基础设施 （二）处于基础产业的垄断性国有企业的特征 1、经营目标的双重性 ——利润目标、社会目标 2、规模效益 3、需要适度超前 4、投资规模巨大、周期长、凝固性 5、不易直接进入市场 （三）政府在国有国控模式中的作用 1、明确所有权主体和所有权的约束方式 2、兼顾社会目标和盈利目标 3、对投资活动进行有效的监督 4、对价格形成进行监督 5、对财务活动进行监督 三、大型竞争性国有企业宜进行股份制改造 （一）大型竞争性国有企业的特点 ——由国家投资建成、基本上不存在进入与退出障碍、同一产业部门内存在众多企业、企业产品基本上具有同质性和可分性、以利润为盈利目标的企业 （二）大型竞争性国有企业的股份制改造 1、界定企业产权的归属主体 2、以利润最大化为目标开展经营活动 3、界定产权主体享有的权益及承担的责任 4、企业产权具有排他性 5、形成所有者、经营者、生产者相互制衡的机制 6、通过制定法律对产权制度实施有效保护 四、竞争性国有中小企业宜完全放开 （一）竞争性国有中小企业的特点 ——规模小、竞争程度高、市场需求变化快、产业的重要程度低、传统上国家对其控制的力度低、国家对其承担的风险大于其上缴的收益 （二）国有资本的退出机制 1、对竞争性领域的国有企业进行全面的评价，选择切合实际的企业改造方式 2、发挥资本经营这一杠杆的作用，推动企业的兼并和重组 3、把企业的债务重组与企业重组结合起来，用市场经济的方法对经营陷入困境的国有企业进行重组 4、可在部分中小型国有企业实行员工持股计划 5、对于那些重组成本过高而又能够卖出一个较好价钱的中小型企业予以出售 6、对于那些既卖不出去、又无改造前景的亏损企业予以关闭，宣布破产 第五节 国有企业股份制改造的模式选择 一、股份公司是现代企业制度的主要组织形式 （一）股份公司的概念 ——由一定人数以上的股东所发起组织、全部资本被划分为若干等额股份、股东就其认购的股份对公司承担有限责任、股票可以在社会上公开发行和自由转让的公司 （二）法人资产制度的基本特征 1、企业必须具有独立的法人资格 2、出资人承担有限责任 3、股票自由让渡 4、界定经营者与公司之间的关系 5、合理有效的所有权约束 6、高素质的企业家队伍 7、必要的外部约束 二、国有资产的第一层次授权经营：在政资分开的基础上实行政企分开 ——所有权主体行为资本化 （一）目标 ——通过在国家层面上把政府职能与资本职能分开来构造出政企分离的制度性条件，使代理国家行使国有企业所有权的主体行为资本化 （二）具体设想 1、政府职能分解 2、授权国有资产管理委员会代理国家履行所有者职能 3、国有资产管理委员会的职能 4、对国有资产管理委员会管理国有资产行为的监控 5、评估国有资产 三、国有资产的第二层次授权经营：国有股股权分散化 （一）目标 ——建立一批竞争性的控股公司，实现国有股的收益权与控股权相分离 （二）具体内容 1、控股公司的组建 2、控股公司的主要职责 3、控股公司获取国有控股权的方式 4、国有资产管理委员会、控股公司与股份公司之间关系的界定 5、控股公司的运作机理 四、国有资产的第三层次授权经营：公司产权独立化 （一）目标 ——在股权分散化的基础上，用公司法规范国有资产管理委员会与股份公司之间的责权利关系，国有股的收益权与控制权相分离后使国有股具有可转让性。公司产权独立化后，具有独立法人资格的企业拥有法人财产权，从而可为现代企业制度的确立创造出基本的条件 （二）具体内容 1、国有股的可转让性使股权分散化成为可能 2、持股主体多元化 3、国有股的可转让性使竞争性企业的所有制性质具有不确定性 4、当股权分散到一定程度时，每一个股东因控制成本过高而无法或不愿直接支配上市公司的资产营运，企业拥有法人财产权 5、代理国有资产管理委员会行使股东职能的控股公司以投入公司的资本额承担有限责任，并依法享有股东共益权和自益权 五、国有资产的第四层次授权经营：企业内部治理结构高效化 （一）目标 ——通过委托人为代理人设置最优化的激励和约束机制，完善股份公司的治理结构，提高资产的营运效率 （二）治理结构 ——股东会、董事会、监事会、总经理的职责 全国人民代表大会 控股公司 国资委 国有企业 第一层委托代理 第二层委托代理 第三层委托代理