票据融资【54页】.pptVIP

商业银行经营与管理 第四节 企业贷款 银行承兑汇票 银行承兑汇票以真实的商品交易为基础，银行将信贷资金投放、收回与真实商品销售结算紧密、完美地结合在一起，是银行支付工具、信用工具、结算工具、融资工具完美的结合体。 公司年销售收入约32亿元，销售利润1. 8亿元 该公司存货周转天数为12天，销售收入规模较大、利润率较高、营业周期较短、营运能力较强。 该公司流动比率为1. 27；速动比率为1.25；现金比率为0.63。 从该企业流动性指标分析，企业资产流动性较强、现金类资产比率较高，具有较好的短期变现能力及现金支付能力。 该公司主营业务为家电经销。新生电器有限公司主要资金使用就是向各厂商支付的货款，支付方式为银行承兑汇票。 公司赚钱模式的销售利润率约为4%，来源： (1) 厂商的销售返点2%左右 (2) 资金存放银行的定期存款利息收入2%左右,来自于占用供货商3~4个月的货款 新生电器有限公司本身还从事房地产开发，持有北京鹏新家园一处近20万平方米的项目，可以以此作为抵押，银行提供授信支持。 银行切入点分析: 电器行业的毛利率较低,，一般不能承受高达5%以上的贷款利率,因此结算多使用利率较低的银行承兌汇票。 家电经销商一般注册资本较小，而经营规模庞大，现金流紧张的局面非常突出，属于典型的“小马拉大车”。 新生电器有限公司与消费者之间进行资金交易同时，延期3～4个月支付上游供应商货款，这就使得其账面上长期存有大量浮存现金。 新生电器属于民营企业，信用贷款很难批准，对于此类企业应当要求提供抵押担保, 最大限度地控制授信风险。 授信方案: 授信额度为人民币3 500万元，品种为银行承兑汇票，保证金比例为30%，单笔银行承兑汇票期限为4个月，填满保证金敞口期限为15天。 银行收益:银行承兑汇票手续费：3 500万元银行承兑汇票额度，4个月内可以签发8次，赚取14万元手续费。 存款收益：30%的保证金，再加上销售回款存款，银行平均存款沉淀超过8000万元 。 业务流程 银行为新生电器有限公司核定3500万元银行承兑汇票额度，保证金比例为30%，敞口部分由房屋抵押。公司签发4个月银行承兑汇票，购进一批彩电。 公司在银行存入30%的保证金，银行办理1050万元3个月定期存款，银行为企业办理3500万元银行承兑汇票。约定公司必须在15天内填满2450万元的银行承兑汇票敞口。 15天后，新生电器有限公司将第一批彩电全部销售，收回销售货款3500万元，公司用现金补足敞口部分2450万元，在银行存为3个月定期存款，并另在银行存入1050万元保证金，期限为3个月，重新启用3500万元银行承兑汇票额度，期限为4个月，第二次购进一批彩电。 在15天后，公司将第二批彩电全部销售完．收回销售货款3500万元，公司用现金补足敞口部分2450万元，在银行存为3个月定期存款，并另在银行存入1050万元保证金，期限为3个月，再次重新启用2450万元敞口银行承兑汇票额度，签发银行承兑汇票3500万元，期限为4个月，第三次购进一批彩电。 依此类推，新生电器有限公司银行平均存款沉淀超过8000万元 。 为了提高对客户服务的便利性，银行允许 公司交存首笔30%的保证金，提供短期限的银行承兑汇票作为质押，当填满其余70%的敞口时，就提供短期限的银行承兑汇票。3500万元承兑额度15天周转使用一次，客户在一年内可以周转使用的银行承兑汇票额度为3500 x24 =8.4（亿元），而客户自有资金仅为1050万元。也就是说银行将客户的资金可以放大倍80。对于货物周转较快的流通型企业，可以提供以上票据组合。 买方付息票据贴现 买方付息票据贴现业务是指商业汇票的持有人（卖方）将未到期的商业汇票转让给银行，银行在向买方收取贴付利息后，按票面金额将全款支付给持票人的一种票据贴现业务操作形式。 买方付息票据除了付息人不一样外，其他管理规定同卖方付息票据贴现业务完全一样。 传统票据业务发挥更多的是票据的结算作用，保证支付 。 买方付息票据更多地体现票据融资的作用，签发票据的企业通过买方付息票据大量替代流动资金贷款。 买方付息票据实际上与企业直接在银行贷款融资很相似，贴现利息远低于贷款利率，更符合企业的利益选择。 [案例]西安延长炼化有限公司的买方付息票据操作 1．企业基本情况 西安延长炼化有限公司为陕西省规模较大的炼化公司，年销售规模超过30亿元，公司大量采购成品油。 公司的主要原油供应商是北京新兴石油有限公司。 由于公司大量地从银行贷款取得现金采购原油，因此财务费用一直较高，公司希望降低财务费用。 2．银行切入点分析 某银行经过分析后认为，必须采取新的银行工具才能打动客户。因为 (1)西安延长炼化有限公司在银行有大量的